NFLX (Netflix, Inc.) üçüncü çeyrek sonuçlarında şu öne çıkanları yayınladı:
*Gelir: 11,5 milyar dolar (yıllık yaklaşık %17 artış) — beklentiyle uyumlu.
*Hisse başına kazanç (EPS): 5,87 $ — piyasa beklentisi ~6,96 $ idi, dolayısıyla hedef tutturulamadı.
*Operasyonel marj: %28 civarında; şirketin kendi kılavuzunda %31,5 olarak yer alıyordu — bu da marj daralması anlamına geliyor.
*Şirket bu düşüşün büyük bir kısmını, Brezilya’daki vergi uyuşmazlığı nedeniyle ~619 milyon dolarlık beklenmeyen gider ile açıklıyor.
Netflix’in gelir büyümesi yönünden sağlam adımlar attığı bir çeyrek yaşadığı açık. Hem abonelik hem reklam geliri kanallarında ilerleme var gibi görünüyor. Ancak hisse başına kazanç ve kârlılık marjlarında baskı var. Şirketin gelir büyümesini sürdürebilmesi için marjları koruyabilmesi, içerik ve reklam stratejilerini etkin şekilde yönetmesi önemli olacak.
Brezilya’daki vergi gideri önemli ama tek başına tüm tabloyu açıklamıyor olabilir. Marjlardaki düşüş ve beklentilerin karşılanamaması yatırımcılar tarafından “büyüme hikayesi sona mı eriyor?” sorusunu gündeme getirdi. Bu tür “tek seferlik gider” açıklamaları yatırımcı güveni için yeterli olmayabiliyor.
Dördüncü çeyrek beklentileri güçlü olsa da, bu sadece tahmin. Rekabet ortamı ve maliyet baskıları göz önünde bulundurulduğunda, yatırımcıların dikkat etmesi gereken unsurlar; içerik verimliliği, reklam gelirlerinin devamlılığı, coğrafi büyüme ve marj iyileştirmesi olacak.
Netflix'in güncel teknik analizi için raporumuza tıklayabilirsiniz
Teknik Analiz Raporu
