*CME’nin “aşırı volatilite” sonrası COMEX’te yeniden teminat gereksinimlerini artırması (Comex 100 altın vadelisi %8 ‘den %9’a, Comex 5000 gümüş vadelisi %15’ten %18’e) kaldıraç maliyetini yükseltip pozisyon taşıma baskısını artırınca, altın ve gümüşte sert satış görüldü. Bu dalgada gümüş 64$’a, altın 4.655$’a kadar geriledi, ardından ikisi de dipten sınırlı bir toparlanma sergiledi.

*Amazon, piyasa kapanışı sonrası 4. çeyrek (Q4) bilançosunu açıkladı, şirket hisse başı kârını (EPS) 1,95 $ ile 1,95 $ beklentiye paralel (önceki: 1,86 $) duyururken, gelirini 213,4 milyar $ ile 211,26 milyar $ beklentinin üzerinde (önceki: 187,79 milyar $) açıkladı. Ancak Wall Street’in kârlılık tarafında beklediği ivmenin zayıf kalması ve Amazon’un yıl geneli için yaklaşık 200 milyar $’lık sermaye harcaması öngörerek yapay zekâ yatırımlarının boyutuna dair endişeleri artırması sonrası, hisseler piyasa sonrası işlemlerde -%11 civarında geriledi.

*Anthropic, “Claude Opus 4.6” adlı yeni/iyileştirilmiş modelini duyurarak özellikle kodlama ve finans gibi iş-odaklı alanlarda yetenek çıtasını yükseltti; bu da “AI geleneksel yazılımın yerini alır mı?” endişesini yeniden alevlendirip bazı klasik yazılım hisselerinde satış baskısını artırdı.

*Petrolde Ortadoğu kaynaklı arz riskinden, ABD–İran diplomasisinin tansiyonu düşürüp arz endişelerini hafifletme ihtimaline kaydı ve  WTI 63 dolar civarında, Brent ise 68 doların altında seyrederken zayıflayan jeopolitik risk primi petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskıyı öne çıkarıyor.

*Japonya’da Pazar günkü seçim öncesi piyasalar, özellikle maliye politikası belirsizliği nedeniyle yen ve JGB’leri yakından izliyor. Takaichi’nin güçlü sonuç alması belirsizliği azaltabilir; ancak %8’lik gıda satış vergisini askıya alma gibi vaatlerin finansmanı netleşmezse bütçe endişeleri JGB faizlerini yukarıda, yeni ise baskı altında tutabilir.

*Dünya Altın Konseyi’ne (WGC) göre Ocak ayında altın ETF’lerine rekor düzeyde giriş oldu; net girişler 19 milyar $’a ulaşırken toplam varlık büyüklüğü 669 milyar $ ile yeni zirveye, toplam altın stoku ise 120 ton artışla 4.145 tona çıktı.

*Japonya’da Aralık ayı hanehalkı harcamaları enflasyon baskısı altında belirgin şekilde zayıfladı aylık bazda -%2,9 ile (beklenti -%1,3) sert düşerken, yıllık bazda da -%2,6 ile tüketime dair momentumun 2025 sonuna doğru bozulduğuna işaret ediyor.

*ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, 2024’te “tarifeler enflasyonist olabilir” dediği görüşte yanıldığını Kongre’deki oturumda açıkça söyledi ve Trump döneminde (2025’ten beri) devreye alınan tarifelerin beklenen ölçüde enflasyon yaratmadığını “havlamayan köpek” benzetmesiyle savundu.

*Hindistan, ABD ile ticaret anlaşması sonrası Boeing’den 70–80 milyar $’lık büyük bir uçak siparişi hazırlığında; motor ve yedek parçalar eklenirse toplam tutar 100 milyar $’ı aşabilir. Önümüzdeki günlerde ortak açıklama ve Mart’ta resmi anlaşma konuşulsa da, paketin kapsamı ve “5 yılda 500 milyar $ ABD malı alımı” gibi başlıklarda piyasalar net detayları bekliyor.

*Coca-Cola, ABD ve Kanada’da dondurulmuş ürün kategorisinden çıkıyor—Minute Maid Frozen dahil “frozen” ürünlerini tüketici tercihlerindeki değişim nedeniyle sonlandıracağını açıkladı.

*BOJ üyesi Kazuyuki Masu, çekirdek enflasyonun %2 hedefe çok yaklaştığını söyleyerek “zamanında” ek faiz artışlarının gerekebileceğini vurguladı. Zayıf yenin ithalat maliyetleri üzerinden enflasyonu artırabileceğine dikkat çeken Masu’nun mesajı, piyasada Nisan’da yeni bir faiz artışı beklentisini canlı tutarken USD/JPY ve JGB’lerin haberlere duyarlılığını artırıyor.

*Ukrayna ve Rusya, Abu Dabi’de ABD aracılığındaki ikinci tur barış görüşmelerini “verimli” diye tanımlayarak tamamladı; somut sonuç olarak büyük bir esir takası yapıldı ve kısa süre içinde yeni bir tur için yeniden masaya oturma konusunda anlaşıldı.

*ABD ve Rusya, Abu Dabi temaslarının ardından 2021’den beri askıda olan üst düzey “askerî-askerî” iletişim hattını yeniden başlatma konusunda anlaştı. Bu gelişme jeopolitik “tansiyon primi”ni bir miktar aşağı çekerek kısa vadede risk iştahını destekleyebilir.

Küresel piyasalarda merkez bankalarına yönelik faiz beklentileri yeniden şekillenirken, ABD’den gelen büyüme ve enflasyon verileri ile Avrupa ve İngiltere cephesindeki gelişmeler fiyatlamalarda belirleyici oldu. Tüm detaylar ve analizler için akşam bültenimize linkten ulaşabilirsiniz.

https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/2002-aksam-bulteni.pdf

USDJPY’de son haftalarda sert dalgalanma sonrası bu hafta başından beri %1.80 yükselerek  yeniden 155,00–156,20 bandında denge arıyor. Grafikte fiyat şu an yaklaşık 155,44 civarında ve dikkat çeken nokta, kısa vadede fiyatın tekrar 20 ve 50 günlük EMA’ların üzerine çıkması oldu. Yani orta vadeli yapı görünümü pozitife döndü denilebilir. Son hareketlere bakınca 157 bölgesinden gelen sert satış sonrası bir toparlanma süreci var.
Teknik seviyelerde yukarıda ilk kritik direnç 156,20, ardından 156,90 ve 157,80 bölgeleri öne çıkıyor özellikle 156,90 üzeri kapanışlar gelirse parite yeniden daha güçlü bir yükseliş kanalına girebilir ve 159,00 zirvesi tekrar gündeme gelebilir. Aşağıda ise 155,00 kısa vadeli pivot gibi çalışıyor bunun altına sarkmalarda 154,40 ilk önemli destek, devamında 153,7 izlenir. RSI yaklaşık 52 ile nötr-pozitif bölgede, yani momentum alıcılar lehine hafif toparlanıyor, MACD’de histogramın pozitife dönmesi de kısa vadeli toparlanmayı destekliyor.

Destekler: 155.00 – 154.40 – 153.70

Dirençler: 156.20 – 156.90 – 157.80

Gümüşte fiyatın son günlerde 75–80 bandında denge aradığı bir görünüm var. Şu an fiyat yaklaşık 80,75 seviyesinde ve kısa vadede toparlanma denemesi dikkat çekiyor özellikle fiyatın yeniden 7 günlük EMA’nın üzerine çıkması pozitif. Ama işin kritik kısmı şu 20 günlük EMA (mavi) hala yukarıdan baskı yapıyor ve yaklaşık 84–85 bölgesi güçlü bir direnç alanı olmaya devam ediyor. Yani kısa vadede tepki var, ama orta vadeli trend dönüşü henüz teyit almış değil. O yüzden bugün hafta kapanırken 80 üstü kapanış önemli bir eşik kırılımı yaratabilir ve yeni hafta başlangıcı için güçlü bir taban oluşumunu destekler. Eğer 80 üstü kapanış gelmezse yeni haftada da 70-85 aralığında sakin bir salınım görmemiz olası tabi ABD-İran meselesi gibi jeopolitik faktörlerde olağan dışı bir gelişme yaşanmadığı sürece ve Nvdia bilançosunun etkisinin beklenti dahilinde gelmesi durumunda bu senaryo geçerli olabilir.

Destekler: 75 – 70 – 65

Dirençler: 80 – 85 – 90

Teknik tarafta ons altın fiyatı 5.045 civarına yükselerek yeniden 5.000 psikolojik seviyesinin üzerine yerleştiği görülüyor. Bu yükselişin arkasında ise ABD-İran geriliminin artmaya başlaması ve piyasanın savaş ihtimalini her geçen gün daha olası görmesi sonucunda fiyatlamaları etkili oldu. Son 1 saatteki hareketin altında ise ABD tarafından gelen GSYH 4. Çeyrek sonuçlarının kötü gelmesi ve büyümenin yavaşlaması faiz indirim ihtimallerini desteklediği için altın fiyatlarına pozitif katkı verdi. Grafiğe dönecek olursak kısa vadede 4.938 (Fib %50) ana denge noktası olarak çalışmayı sürdürüyor bu seviye üzerinde kaldıkça yukarıda 5.100 (Fib %38,2) ilk güçlü direnç, ardından 5.290 bölgesi hedef haline gelebilir. Aşağıda ise 5.000–4.938 bandı kısa vadeli destek kümesi, bu alanın altına sarkılması halinde 4.900 seviyesine doğru düzeltme riski artar. RSI’ın 55 civarında olması momentumun nötr-pozitif bölgede toparlandığını gösterirken, MACD hala zayıf tarafta ama negatif baskı önceki döneme göre hafifliyor yani teknik resim toparlanma denemesi modunda ve hafta kapanışına doğru 5000 seviyesinin üzerinde kapanış için tutunmaya çalışıyor.

Destekler: 5000 – 4940 – 4900

Dirençler: 5100 – 5290 – 5450

Petrol fiyatlamasında son hareketin merkezinde sadece jeopolitik başlıklar değil, arz-talep verilerindeki sıkılaşma sinyali de var. ABD’de EIA verisine göre ticari ham petrol stokları geçen hafta 9 milyon varil azalarak beklentideki artışın tersine güçlü bir düşüş gösterdi rafineri kullanımındaki artış ve ürün talebindeki toparlanma da bu tabloyu destekledi. Bu zemin zaten fiyatları yukarı taşımaya hazırdı, üstüne Orta Doğu’da artan tansiyon (özellikle İran çevresindeki askeri/diplomatik belirsizlik ve Hürmüz hattına dair risk algısı) eklenince petrolde risk primi belirginleşti ve piyasa son günlerde daha yüksek fiyat seviyelerini test etmeye başladı.

Teknik tarafta grafik yükseliş lehine çalışıyor fiyat 66,20 civarında ve 7 ile 20 günlük EMA’ların üzerinde kalmayı sürdürüyor. Kısa vadede 66,50 ilk kritik direnç konumunda ve dün buranın üzerinde kapanış yapmasına karşın bugün tekrar aşağısına indi ve tutunamadı. Hafta kapanışına doğru tekrar bir atak yapıp 66.50’nin üzerinde kapatmayı deneyebilir çünkü ortalamaların yönü yukarı ve MACD pozitife dönmüş durumda buda yukarı yönlü bir atak için güç sağlayabilir kapanış öncesinde.

Destekler: 64.50 – 63.50 – 62.50

Dirençler: 66.50 – 68.00 – 70.00

2025 Aralık ayı PCE verileri enflasyon görünümünde katılığın sürdüğüne işaret ederken, tüketim tarafında daha sınırlı bir ivmeye işaret etti. Detaylı analiz ve piyasa etkileri için haberimize linkten ulaşabilirsiniz.

Tıklayınız

ABD ekonomisi 2025 yılının son çeyreğinde beklentilerin altında bir performans sergileyerek büyüme ivmesinde belirgin bir yavaşlamaya işaret etti. Detaylı analiz ve piyasa yansımaları için haberimize linkten ulaşabilirsiniz.

Tıklayınız

Sizler için hazırladığımız 20 Şubat tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

*Japonya’da Ocak ayına ait manşet tüketici fiyat endeksi yıllık bazda %1.5, çekirdek tüketici fiyat endeksi ise %2.0 artış gösterdi. Önceki veriler sırasıyla %2.1 ve %2.4 olarak açıklanmıştı.

* Avustralya’da Şubat ayına ait öncü PMI verilerinde imalat PMI endeksi 0.8 puanlık düşüşle 51.5, hizmet PMI endeksi ise 4.1 puanlık düşüşle 52.2 düzeyine geriledi. Düşüşe rağmen iki veri de pozitif bölgede kalmaya devam etti.

* Japonya’da Şubat ayına ait öncü PMI verilerinde imalat PMI endeksi 1.3 puanlık yükselişle 52.8, hizmet PMI endeksi ise 0.1 puanlık yükselişle 53.8 düzeyine yükseldi. Böylelikle veriler pozitif bölgede yükselmiş oldu.

* Haftanın son işlem gününde piyasalar ABD PCE fiyat endeksi verilerine odaklandı. PCE fiyat endeksinin aylık bazda %0.4, yıllık bazda %2.8 olarak açıklanması bekleniyor. Çekirdek veriler ise aylık bazda %0.3, yıllık bazda %2.9 olarak açıklanması bekleniyor.

* Günün geri kalanında Almanya üretici fiyat endeksi, İngiltere perakende satışları, Türkiye imalat güveni, ABD öncü ekonomik büyümesi, Kanada perakende satışları ve birçok ülkeden öncü PMI verileri gündemde olacak.

* Goldman Sachs, merkez bankalarının altın alımlarının 2026'da 2025'te görülen hızda yeniden ivme kazanacağını, ons altının fiyatının 2026 yıl sonuna kadar 5.400 dolar/ons seviyesine yükseleceğini öngörüyor.

* ABD Yüksek Mahkemesi, Trump'ın gümrük vergilerinin yasallığına ilişkin uzun zamandır beklenen kararı bugün açıklayabilir. Bugün bir karar alınmadığı taktirde ek karar tarihler, 24 ve 25 Şubat olarak değerlendiriliyor.

* İran, saldırıya uğraması halinde misilleme yapmaya hazır olduğunu belirtirken, Trump nükleer anlaşmazlık konusunda askeri seçenekleri değerlendiriyor.