*FED’in önemle takip ettiği verilerden tarım dışı istihdam bugün saat 15:30’da açıklanacak. Bir önceki ay 139.000 olarak açıklanan verinin bu kez 120.000 olması bekleniyor. İşsizlik oranının ise %4.2’den %4.3’e yükselmesi bekleniyor. ABD’de istihdam verileri normal şartlarda Cuma günleri paylaşılır ancak “Independence Day” sebebi ile ABD’de borsa erken kapanışa gidecek ve yarın tamamen kapalı kalacak.

*Geçtiğimiz gün ABD’de açıklanan ADP tarım dışı istihdam verisi 99.000 artış beklentisinin tersine 33.000 azalış olarak açıklandı. Bugün açıklanacak tarım dışı istihdam verisi için de Goldman Sachs, piyasaların 120.000 beklentisine karşılık 85.000 civarında bir açıklama bekliyor.

*Avustralya hizmet PMI endeksi Haziran ayında 51.3 düzeyinde sabit kalması beklenirken 51.8 düzeyine yükselerek pozitif bölgedeki yerini güçlendirdi.

*Japonya hizmet PMI endeksi Haziran ayında 51.5 beklentisine karşılık 51.7 düzeyine yükselerek pozitif bölgedeki yerini güçlendirdi. Bir önceki veri 51.0 olarak açıklanmıştı.

*Çin Caixin hizmet PMI endeksi Haziran ayında 51.0 beklentisine karşılık 50.6 düzeyine geriledi. Veri pozitif bölgede kalmaya devam ediyor. Bir önceki veri 51.1 olarak açıklanmıştı.

*Bugün yurt içinde Haziran ayına ait enflasyon verileri açıklanacak. Aylık enflasyonun %1.45, yıllık enflasyonun %35.20 olarak açıklanması bekleniyor.

*Japonya Merkez Bankası’ndan Takata, “BOJ şu anda sadece politika faizi artış döngüsünü duraklatıyor, belirli bir 'bekle ve gör' süresinin ardından 'vites değiştirmeye' devam etmeli”

Sizler için hazırladığımız 07 Temmuz tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

Yılın ilk yarısını ve Temmuz ayının ilk haftasını geride bıraktık. Peki majör merkez bankalarının yılın geri kalanı için faiz seviyeleri ve bir sonraki toplantı için hamlelerinde nasıl bir görüntü var ?

Yıl sonuna kadar faiz indirimleri

*FED: Yılın geri kalanında 50 baz puan faiz indirimi bekleniyor. Bir sonraki toplantıda faizin sabit bırakılma ihtimali %95
*Avrupa Merkez Bankası: Yılın geri kalanında 25 baz puan faiz indirimi bekleniyor. Bir sonraki toplantıda faizin sabit bırakılma ihtimali %90
*İngiltere Merkez Bankası: Yılın geri kalanında 50 baz puan faiz indirimi bekleniyor. Bir sonraki toplantıda faizin indirimi ihtimali %85
*Kanada Merkez Bankası: Yılın geri kalanında 30 baz puan faiz indirimi bekleniyor. Bir sonraki toplantıda faizin sabit bırakılma ihtimali %70
*Avustralya Merkez Bankası: Yılın geri kalanında 75 baz puan faiz indirimi bekleniyor. Bir sonraki toplantıda faizin indirimi ihtimali %95
*Yeni Zelanda Merkez Bankası: Yılın geri kalanında 30 baz puan faiz indirimi bekleniyor. Bir sonraki toplantıda faizin sabit bırakılma ihtimali %80
*İsviçre Merkez Bankası: Yılın geri kalanında 10 baz puan faiz indirimi bekleniyor. Bir sonraki toplantıda faizin sabit bırakılma ihtimali %90

Yıl sonuna kadar faiz artışları

*Japonya Merkez Bankası: Yılın geri kalanında 10 baz puan faiz indirimi bekleniyor. Bir sonraki toplantıda faizin sabit bırakılma ihtimali %99

Merkez Bankaları hakkında son dönemde piyasada konuşulandan farklı bir beklenti yok. Zira yatırımcılar artık Trump'ın tarifeler ve ABD TÜFE ile ilgili verileri bekliyor.
Önümüzdeki günlerde RBA ve RBNZ para politikası kararları var. RBA'nın 25 baz puan indirim yapması bekleniyor, RBNZ'nin ise faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor.

Trump'ın yasa tasarısının tamamlanmasıyla birlikte önümüzdeki iki riskli gelişme, önümüzdeki hafta açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve 1 Ağustos'taki son tarihten önce bazı tarife duyuruları olacak.

Beyaz Saray, 7 Temmuz 2025 itibariyle Japonya Başbakanı'na, uzun süredir devam eden ticaret dengesizliği konusundaki derin endişelerini dile getiren ve ABD'ye ithal edilen tüm mallara %25 oranında gümrük vergisi uygulayacak bir mektup gönderdi.

*ABD, Japonya ile olan ticari ilişkilerine değer veriyor ancak önemli ticaret açığından endişe duyuyor .
*ABD, Japonya ile daha dengeli ve adil ticaret temelinde ilerlemeye karar verdi.
*Gümrük vergilerinden kaçınmak için üçüncü ülkeler üzerinden gönderilen ürünlere daha yüksek gümrük vergisi uygulanmaya devam edilecek.
*Yüzde 25'lik gümrük vergisi , ABD'nin düzeltmeye çalıştığı ticaret dengesizliğiyle karşılaştırıldığında mütevazı olarak tanımlanıyor.
*Japonya buna karşılık gümrük vergilerini artırırsa, %25'lik orana ek olarak ABD'den ek gümrük vergileri uygulanacak.
*Mektupta Japonya'nın uzun yıllardır karşılıklı olmayan tarifeler ve tarife dışı engeller uyguladığı ve bunun sürdürülemez bir ticaret açığına yol açtığı suçlanıyor

Gün içerisinde gerileyen ABD vadeli borsa endeksleri düşük seviyelerde durmaya devam ediyor.
USDJPY yükselişini sürdürüyor ve 146.15'e ulaşarak gün içindeki yeni bir zirveye ulaşıyor. 

Bu haber ile birlikte ABD Dolar endeksi, ABD tahvil getirileri ve Ons Altın bir miktar yükselirken, ABD vadeli borsa endekslerinde düşüş gözlemleniyor.

*Trump, 1 Ağustos tarife tarihinin kesin olduğunu söylese de esneklik sinyali verdi. Ayrıca İran ile görüşmelerin planlandığını, İran’ın nükleer devlet olmaması gerektiğini vurguladı.

*ABD, AB’ye %10’luk tarife teklifinde bulundu ancak otomotiv, çelik ve ilaç gibi hassas sektörlerde istisnalar talep eden AB ile anlaşma henüz netleşmedi. Müzakereler Trump’ın onayına bağlı olarak devam ediyor.

*ABD Başkanı Trump, BRICS’e yakın ülkeler başta olmak üzere birçok ülkeye yönelik yeni gümrük tarifelerini devreye almaya başladı. 1 Ağustos itibariyle yürürlüğe girmesi beklenen vergiler arasında Malezya (%25), Güney Afrika (%30), Kazakistan (%25), Myanmar (%40) ve Laos (%40) gibi ülkeler yer alıyor. Son turda Bangladeş (%35), Endonezya (%32), Tayland (%36), Sırbistan (%35) ve Bosna (%30) da listeye yüksek oranlarla eklendi.

*Bloomberg’e konuşan Tayvan yetkilileri, ABD’den yeni tarifelere ilişkin henüz resmi bir bildirim almadıklarını belirtti. Nisan ayında %32'lik tarife uygulanan Tayvan, sürecin birkaç gün içinde netleşmesini bekliyor. Japonya ve Güney Kore’ye %25 tarife uygulanırken, diğer ülkelerin durumu yakından izleniyor.

*Japonya Maliye Bakanı Kato, ABD Hazine Bakanı Bessent ile döviz konusunda şu aşamada özel bir görüşme planlamadıklarını açıkladı. Japonya, ABD tarifelerine karşı yerel sektörleri destekleyici adımlar atmaya hazırlanıyor.

*Japonya Başbakanı Ishiba, tarifelere dair anlaşma sağlanamamasının sebebini "Japonya'nın taviz vermemesi" olarak açıkladı; görüşmelerin 1 Ağustos’a kadar süreceğini belirtti.

*Trump’ın %25 tarife kararı sonrası JPY’de sert değer kaybı görülürken, USDJPY son 2 haftanın, GBPJPY ise 8 ayın zirvesine çıktı. USDJPY bu zirveden gelen bir miktar baskı ile şuan 146.00 desteğinde fiyatlanıyor.

*Ons altın, dün sert satışlarda 3300 desteğinde tepki alarak günü 3336 seviyesinden tamamladı. Yeni günde Asya seansında hafif düşüşle 3330 seviyesinde, yükseliş trend çizgisinde işlem görüyor.

* Avustralya Merkez Bankası (RBA), piyasa beklentilerinin aksine politika faizini %3,85’te sabit tuttu. Karar, 25 baz puanlık indirim beklentisine rağmen sürpriz olarak değerlendirildi

-Piyasalarda faiz indirimi beklenirken, RBA kararında temkinli davrandı ve Ağustos ayında faiz indirimi için 30 Temmuz’daki TÜFE verisini bekleyeceğini işaret etti.

*ABD Başkanı Donald Trump, 1 Ağustos'tan itibaren Kanada ithalatına yüzde 35 oranında gümrük vergisi uygulanacağını açıkladı.
*Beyaz Saray, hafta başında bakır ithalatına ve Brezilya mallarına yüzde 50 oranında vergi uygulanacağını açıklamış, Japonya ve Güney Kore gibi bazı ülkelere de gümrük vergisi bildiriminde bulunmuştu.

*Ons Gümüş fiyatı son 13 yılın en yüksek seviyesine çıktı ve 38.22 $'ı gördü.
*Ons Gümüş’ün yükselişine hafif de olsa Ons Altın da eşlik etti. Değerli metal 3365 $’a kadar yükseld.
*USD/JPY 147,50'ye ve iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı

*Piyasa, Trump'ın AB'ye göndereceği gümrük vergisi mektubundan kaygılı ancak bunun bir pazarlık ile 1 Ağustos’a kadar yumuşayabileceğine yönelik beklenti olabilir.

*Son tarım dışı istihdam raporu da dahil olmak üzere ABD ekonomik verileri iyi gidiyor. FED, Eylül toplantısına kadar faizleri sabit bırakan duruşunu terk edecek gibi görünmüyor. Gelecek hafta ABD TÜFE verisi açıklanacak. Beklentiler enflasyonun aylık olarak yükseleceği yönünde. Bu da enflasyon korkularını yeniden alevlendirebilir. Ancak Powell’ın “yaz aylarında enflasyon yükselebilir” söylemleri ile birlikte piyasa büyük bir şok yaşamayacaktır.

*ABD Dışişleri Bakanı Rubio, Trump-Xi görüşmesi ihtimalinin “yüksek “olduğunu belirtti.

*ABD borsa endeksleri gün içinde hafif yalpalıyor. Ancak hafta içinde 4 Trilyon $’lık piyasa değerini aşan Nvidia’da yükseliş tüm hızıyla devam ediyor.

Ham petrol fiyatları bu hafta 68.60 direncini test etmiş, bu bölgeyi geçemeyince 66.65 desteğine doğru geri çekilmişti. Bugün itibariyle 66.65’den tekrar tepki aldı ve 68.60 direncine doğru yükseldi. Kısa vadede gün içi hareketlerde şimdilik 68.60 ile 66.65 aralığını takip etmemiz gerekir. Bu iki bölge arasında kaldıkça petrolü yatay bölgede düşünebiliriz.

Destekler: 67.60 – 66.65 – 65.90

Dirençler: 68.60 – 71.20 – 74.45  

Bu hafta itibariyle 100 günlük ortalamasının üstüne çıkan ve bu bölgede tutunmayı başaran USDJPY paritesi, bugün yükselişini daha da yukarı taşıdı ve 147.40 seviyelerine çıktı. 148.00 seviyesi ilk önemli dirençtir.

100 günlük ortalama altına geri çekilme olmadıkça paritede dolar lehine hareketleri kısa vadede görme şansımız olabilir.

Trump’ın Jaonya’ya tarife açıklaması ile tetiklenen Japon Yeni’ndeki kaybı, haber akışı ile takip edeceğiz.

Destekler: 146.70 – 145.70 – 144.55

Dirençler: 148.00 – 149.70 – 151.15

Nasdaq vadeli borsa endeksi sabah saatlerinde tarife haberleri ile geri çekilirken, gün içinde kayıplar telafi edildi. 22850 bugün destek olarak çalıştı. Bu bölge kırılırsa düşüşler derinleşebilir. Ancak o zamana kadar endeksi 22850/23100 aralığında takip edilebilir.

Destekler: 22850 – 22765 – 22590

Dirençler: 22950 – 23100 – 23190

EURUSD paritesi geri çekilme eğilimine devam ederken bugün 1.1680 destek bölgesi üzerinde tutunmaya çalışıyor. Bu bölgenin üstüne gelen ataklar kar satışı ile karşılaşırken, 1.1680 üzerinde tutunma çabası da devam ediyor. 1.1680’nin günlük kapanış olursa düşüş devam edebilir.

Paritede tekrar Euro hakimiyeti için 1.1830’den gelen kısa vadeli downtrend’in yukarı yönde kırılması gereklidir.

Destekler: 1.1680 – 1.1630 – 1.1575

Dirençler: 1.1715 – 1.1745 – 1.1765