*CME’nin “aşırı volatilite” sonrası COMEX’te yeniden teminat gereksinimlerini artırması (Comex 100 altın vadelisi %8 ‘den %9’a, Comex 5000 gümüş vadelisi %15’ten %18’e) kaldıraç maliyetini yükseltip pozisyon taşıma baskısını artırınca, altın ve gümüşte sert satış görüldü. Bu dalgada gümüş 64$’a, altın 4.655$’a kadar geriledi, ardından ikisi de dipten sınırlı bir toparlanma sergiledi.

*Amazon, piyasa kapanışı sonrası 4. çeyrek (Q4) bilançosunu açıkladı, şirket hisse başı kârını (EPS) 1,95 $ ile 1,95 $ beklentiye paralel (önceki: 1,86 $) duyururken, gelirini 213,4 milyar $ ile 211,26 milyar $ beklentinin üzerinde (önceki: 187,79 milyar $) açıkladı. Ancak Wall Street’in kârlılık tarafında beklediği ivmenin zayıf kalması ve Amazon’un yıl geneli için yaklaşık 200 milyar $’lık sermaye harcaması öngörerek yapay zekâ yatırımlarının boyutuna dair endişeleri artırması sonrası, hisseler piyasa sonrası işlemlerde -%11 civarında geriledi.

*Anthropic, “Claude Opus 4.6” adlı yeni/iyileştirilmiş modelini duyurarak özellikle kodlama ve finans gibi iş-odaklı alanlarda yetenek çıtasını yükseltti; bu da “AI geleneksel yazılımın yerini alır mı?” endişesini yeniden alevlendirip bazı klasik yazılım hisselerinde satış baskısını artırdı.

*Petrolde Ortadoğu kaynaklı arz riskinden, ABD–İran diplomasisinin tansiyonu düşürüp arz endişelerini hafifletme ihtimaline kaydı ve  WTI 63 dolar civarında, Brent ise 68 doların altında seyrederken zayıflayan jeopolitik risk primi petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskıyı öne çıkarıyor.

*Japonya’da Pazar günkü seçim öncesi piyasalar, özellikle maliye politikası belirsizliği nedeniyle yen ve JGB’leri yakından izliyor. Takaichi’nin güçlü sonuç alması belirsizliği azaltabilir; ancak %8’lik gıda satış vergisini askıya alma gibi vaatlerin finansmanı netleşmezse bütçe endişeleri JGB faizlerini yukarıda, yeni ise baskı altında tutabilir.

*Dünya Altın Konseyi’ne (WGC) göre Ocak ayında altın ETF’lerine rekor düzeyde giriş oldu; net girişler 19 milyar $’a ulaşırken toplam varlık büyüklüğü 669 milyar $ ile yeni zirveye, toplam altın stoku ise 120 ton artışla 4.145 tona çıktı.

*Japonya’da Aralık ayı hanehalkı harcamaları enflasyon baskısı altında belirgin şekilde zayıfladı aylık bazda -%2,9 ile (beklenti -%1,3) sert düşerken, yıllık bazda da -%2,6 ile tüketime dair momentumun 2025 sonuna doğru bozulduğuna işaret ediyor.

*ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, 2024’te “tarifeler enflasyonist olabilir” dediği görüşte yanıldığını Kongre’deki oturumda açıkça söyledi ve Trump döneminde (2025’ten beri) devreye alınan tarifelerin beklenen ölçüde enflasyon yaratmadığını “havlamayan köpek” benzetmesiyle savundu.

*Hindistan, ABD ile ticaret anlaşması sonrası Boeing’den 70–80 milyar $’lık büyük bir uçak siparişi hazırlığında; motor ve yedek parçalar eklenirse toplam tutar 100 milyar $’ı aşabilir. Önümüzdeki günlerde ortak açıklama ve Mart’ta resmi anlaşma konuşulsa da, paketin kapsamı ve “5 yılda 500 milyar $ ABD malı alımı” gibi başlıklarda piyasalar net detayları bekliyor.

*Coca-Cola, ABD ve Kanada’da dondurulmuş ürün kategorisinden çıkıyor—Minute Maid Frozen dahil “frozen” ürünlerini tüketici tercihlerindeki değişim nedeniyle sonlandıracağını açıkladı.

*BOJ üyesi Kazuyuki Masu, çekirdek enflasyonun %2 hedefe çok yaklaştığını söyleyerek “zamanında” ek faiz artışlarının gerekebileceğini vurguladı. Zayıf yenin ithalat maliyetleri üzerinden enflasyonu artırabileceğine dikkat çeken Masu’nun mesajı, piyasada Nisan’da yeni bir faiz artışı beklentisini canlı tutarken USD/JPY ve JGB’lerin haberlere duyarlılığını artırıyor.

*Ukrayna ve Rusya, Abu Dabi’de ABD aracılığındaki ikinci tur barış görüşmelerini “verimli” diye tanımlayarak tamamladı; somut sonuç olarak büyük bir esir takası yapıldı ve kısa süre içinde yeni bir tur için yeniden masaya oturma konusunda anlaşıldı.

*ABD ve Rusya, Abu Dabi temaslarının ardından 2021’den beri askıda olan üst düzey “askerî-askerî” iletişim hattını yeniden başlatma konusunda anlaştı. Bu gelişme jeopolitik “tansiyon primi”ni bir miktar aşağı çekerek kısa vadede risk iştahını destekleyebilir.

* ABD’de Ocak ayına ait tarım dışı istihdam verisi 70 bin artış beklentisine karşılık 130 bin artış göstererek beklentilerin oldukça üzerine çıktı. İş gücü piyasasındaki pozitif direnç, FED’in faiz indirimi patikasında 2026 yılının ilk faiz indirimi için zamanı öteleyebilir. Ancak, gelecek istihdam verileri ve enflasyon sonuçları faiz indirimi patikası için belirleyici olacak. Cuma günü piyasalar ABD enflasyon verileri takip edecek.

* FED üyesi Schmid, “Daha fazla faiz indirimi, yüksek enflasyonun daha uzun süre devam etmesine olanak sağlayabilir. Mevcut faiz oranlarının ekonomiyi kısıtladığına dair bir kanıt göremiyorum. Enflasyonun %3 civarında seyretmesi durumunda kısıtlayıcı para politikasını sürdürmek uygun olacaktır. Mevcut enflasyon oranı, talebin hâlâ güçlü olduğunu ve arzda meydana gelen iyileşmeleri geride bıraktığını gösteriyor.”

* Kanada'nın ekonomik görünümünde büyüme en büyük zayıf nokta olmaya devam ediyor. ABD gümrük vergilerinin net ihracatta keskin dalgalanmalara yol açtığı çalkantılı bir 2025'in ardından, Kanada Merkez Bankası, yılın son çeyreğinde GSYİH büyümesinin %0,0 civarında durakladığını tahmin ediyor.

* Trump sosyal medya üzerinden yaptığı paylaşımda, İran ile müzakerelerin yapılması taraftarı olduğunu söyledi. Ancak, karşı bir senaryo için tehditlerden kaçınmadı.

* Wall Street Journal'ın haberine göre. Washington, kırılgan nükleer müzakereler ortamında İran üzerindeki baskıyı yoğunlaştırırken, Pentagon ikinci bir uçak gemisi taarruz grubunun Orta Doğu'ya konuşlandırılmaya hazırlanması talimatını verdi.

* FED üyesi Hammack, işsizliğin istikrar kazandığını ancak enflasyonun hala çok yüksek olduğunu söylüyor.

* Temsilciler Meclisi, Trump'ın Kanada'ya uyguladığı gümrük vergilerini sona erdirmek için 219-211 sayılı kararı kabul etti. Ancak, kararın yürürlüğe girmesi için ABD Senatosu'ndan ve başkanın onayından da geçmesi gerekiyor.

Sizler için hazırladığımız 17 Şubat tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

* İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki sondaj çalışmaları, ABD nükleer müzakereleri öncesinde petrol arzı riskini artırırken, OPEC+ üretim kararları ve diplomatik ilerleme beklentileri yukarı yönlü potansiyeli sınırladığı için petrol fiyatları istikrarlı seyrini koruyor.

* Eski bir Japonya Merkez Bankası (BOJ) yönetim kurulu üyesi Seiji Adachi, politika yapıcıların ücret verilerini ve güncellenmiş tahminleri beklediğini, bunun da temkinli ancak devam eden bir normalleşme sürecine işaret ettiğini belirterek, bir sonraki faiz artırımı için en olası zamanın Nisan ayı olduğunu söyledi.

* Çin, ABD yönetiminin daha korumacı gümrük politikasına zıt olarak, 1 Mayıs'tan itibaren 53 Afrika ülkesinden yapılan ithalata sıfır gümrük vergisi uygulayacak.

* Avustralya Merkez Bankası'nın Şubat ayı toplantısının tutanakları, politika yapıcıların enflasyon ve istihdam risklerinin daha endişe verici bir yöne kaydığı sonucuna vararak faiz artırımının gerekli olduğu sonucuna vardığını gösteriyor.

* Haftanın ikinci gününde Almanya tüketici fiyat endeksi, İngiltere işsizlik oranı, Kanada tüketici fiyat endeksi ve Almanya ile Euro Bölgesi ZEW ekonomik hissiyat endeksleri gündemde olacak.

Ons gümüş geçtiğimiz günlerde etkili olan sert satış dalgasının ardından yön arayışını sürdürüyor.

8 günlük hareketli ortalamanın 50 günlük hareketli ortalamayı aşağı yönlü kesmesi negatif görünümü destekliyor. Ancak 71.55 ve ardından 64.80 bölgelerinin gündeme gelmesi durumunda destek tepkilerinin gücü kritik olacak.

Şu sıralar 75.34 bölgesinde işlem gören ons gümüş için yukarı yönlü hareketlerde 84.00 direncinin aşılması durumunda pozitif ivme oluşabilir.

Destekler: 71.55 – 64.80 – 59.15

Dirençler: 84.00 – 90.00 – 94.50

EURUSD paritesinde 1.1918 bölgesinden başlayan dolar lehine eğim 1.1830 bölgesindeki desteğe gitgide yaklaştı.

Anlık fiyatlamalar 1.1840 bölgesinde işlem görüyor. Parite için bu hafta Cuma günü açıklanacak ABD PCE fiyat endeksi verileri kritik olacak.

Cuma gününe kadar dolar lehine ivmenin 1.1830 bölgesini aşağı yönlü kırması durumunda 55 günlük hareketli ortalama ve ardından 1.1707 bölgesi destek olarak gündeme gelebilir. Yükselişlerde ise 1.1918 bölgesi tekrar direnç gösterebilir.

Destekler: 1.1830 – 1.1707 – 1.1615

Dirençler: 1.1918 – 1.2052 – 1.2268

Haftanın ilk gününde ABD piyasalarının kapalı olması ons altın hareketlerini sınırlarken günlük kapanış 5000 bölgesi altına geriledi. Yeni işlem gününün Asya seansında aşağı yönlü baskılar bir miktar daha artarak 4922 seviyesine kadar düşüşleri gündeme getirdi.

Aşağı yönlü baskılar fiyatlamaları bolinger bandın merkezinden aşağı ve 8 günlük ortalamanın altına inişleri gündeme getirdi.

Satıcılı görünümün devamında 34 günlük hareketli ortalama ve yükseliş trend çizgisi destek oluşturabilir.

5000 bölgesi üzerindeki hareketlerde ise 5200 bölgesi direnç oluşturabilir.

Destekler: 4640 – 4380 – 4250

Dirençler: 5000 – 5200 – 5320

Brent petrol haftanın ilk gününde yükseliş trendinden aldığı destek ile yükselerek 68.56 direncini test etti. Bu direnç aynı zamanda 8 günlük hareketli ortalama ile de kesişiyor.

Yeni işlem gününe başlarken 68.56 direnci test edilmeye devam ediliyor. Gün içinde bu direncin kırılması ve bu bölge üzerinde günlük kapanış gerçekleşmesi durumunda 70.66 bölgesi bir sonraki direnç olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü baskılarda ise yükseliş trend çizgisi kritik bir destek oluşturmayı sürdürebilir. Yükseliş trendinin aşağı yönlü kırılması durumunda düşüşler hız kazanabilir.

ABD-İran arasındaki gerilimler hakkında yaşanabilecek olumlu-olumsuz gelişmeler petrol fiyatlarını doğrudan etkileyebilir.

Destekler: 66.63 – 64.83 – 62.65

Dirençler: 68.56 – 70.66 – 72.84

*ABD’de Başkanlık tatili nedeniyle işlem saatleri kısalıyor: XAUUSD ve XAGUSD akşam 22:13’te kapanacak. Dow Jones, Nasdaq ve S&P 500 vadeli endeksleri ise yine bu akşam 20:58’de işleme kapanacak.

*ABD Dışişleri Bakanı Rubio, İran’la anlaşmanın zor olduğunu vurgulasa da ABD’li müzakerecilerin görüşmelere gittiğini, Trump’ın diplomatik/barışçıl çözümü tercih ettiğini ve endişe konularını ele alan bir anlaşma ihtimaline umutla yaklaştıklarını söyledi.

*Anthropic CEO’su Dario Amodei: Yapay zekâ yarışında “aşırı ve aceleci harcama” çok tehlikeli; büyüme beklentileri sadece 1 yıl şaşarsa şirketler nakit yakıp iflasa sürüklenebilir, bu yüzden daha temkinli yatırım şart.

*Warner Bros. Discovery’nin Netflix’le hâlihazırda bir anlaşması var; ancak Paramount Skydance’ın teklifi daha cazip hale getiren yeni şartlar sunması (satış gecikirse ek ücret ödemeyi kabul etmesi ve Netflix’e ödenecek 2,8 milyar dolarlık iptal bedelini üstlenmesi gibi) üzerine, şirket Paramount’la satış görüşmelerini yeniden başlatmayı düşünüyor.

*Anthropic CEO’su Dario Amodei, Hindistan’daki gelir run-rate’lerinin son 4 ayda ikiye katlandığını ve bu ivmenin özellikle Claude Code’un hızla artan benimsenmesinden geldiğini söylüyor.

*25 Şubat 2026 Çarşamba günü açıklanacak olan Nvidia bilançosu, AI temalı rallinin “sağlam mı yoksa kırılgan mı” olduğunu gösterecek kritik bir test olarak görülüyor sonuçlar ve özellikle ileriye dönük beklentiler güçlü gelirse risk iştahını destekleyebilir, zayıf gelirse piyasada daha geniş bir düzeltmeyi tetikleyebilir.

*AWS CEO’su Matt Garman: Yapay zekanın yazılım şirketlerini / geliştiricileri “bitireceği” korkusu abartılı ama yazılım sağlayıcıları ayakta kalmak için hızla inovasyon yapıp AI’ı bir “yerine geçen” değil “verimi artıran” araç gibi entegre etmek zorunda.

*Euro Bölgesi sanayi üretimi aylıkta %1,4 daralarak (beklentiden az da olsa daha iyi: -%1,5) önceki ayki %0,3 artıştan net bir şekilde geri dönüp, imalat tarafında momentumun zayıfladığını gösterdi.

Gümüşte 75–85$ bandında bir süredir vakit geçiriyor. Gümüş fiyatlamasında fiziki tarafta sıkışıklık ile kaldıraç tarafında çözülme meselesi önemli etkiye sahip . Asya cephesinde Ay Yeni Yılı nedeniyle tatil öncesi fiyatlarda görülen Asya priminin korunması kısmi bir pozitiflik olarak okunabilir. Diğer yandan Çin’in gümüş ihracatına izin şartı getirmesi arz zinciri üzerindeki soru işaretlerini büyütüyor. Ancak kısa vadede fiyatı en çok etkileyen başlık, CME’nin volatiliteye karşı marjinlerini 15%’ten 18%’e yükseltmesi bu tür adımlar özellikle kaldıraçlı tarafta zorunlu pozisyon küçültmeyi tetikleyerek sert, düzensiz mumlar üretiyor.

Teknik tarafta günlük grafikte Kısa vadeli ortalamalar 7 ve 20 günlük EMA aşağı eğimli ve fiyatın üstünde kalarak yukarı denemeleri baskılıyor 50 günlük EMA ise daha aşağıda konumlanıyor ve fiyat buranında altın olduğu için yukarı denemelerde 50 günlük EMA etkili bir seviye oluşturuyor ve bu sebeble trend görünümünü negatif yapıyor. İndikatörlere baktığımızda ise RSI 44,7 ile 50’nin altında ve nispeten yatay bir görünüm halinde, MACD negatif ve histogram kırmızı ama histogram hacimleri küçülüyor bu kısmi bir pozitiflik olarak okunabilir. Şuan 75 dolar seviyesi gün kapanışına kadar fiyatı desteklemeye devam edebilir.

Destekler: 75 – 70 – 65

Dirençler: 80 – 85 - 90