*ABD Senatosu hükümetin tekrar açılması için 60 olumlu – 40 olumsuz oy ile yasa tasarısını Temsilciler Meclisi’ne taşımıştı. Temsilciler Meclisi, 222 olumlu – 209 olumsuz oy ile tasarıyı kabul etti. Son olarak Trump, yasa tasarısını imzaladı ve ABD’nin 47 günlük hükümet kapanışı son buldu. Ocak ayında görüşülecek bütçe toplantılarında hükümetin tekrar kapanma riski bulunuyor.

*FED'den Collins, “Hâlâ yüksek enflasyon, hafif kısıtlayıcı politikanın hâlâ gerekli olduğu anlamına geliyor.”

*Japonya Başbakanı Takaichi, “Vergi artışları olmadan vergi gelirlerinin artması için güçlü bir ekonomi yaratmaya çalışacağız.”

*Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, BOJ'un uzun vadeli getirilerin temellerle uyumsuz olması durumunda harekete geçmeye hazır olduğunu söyledi.

*Avustralya işsizlik oranı Ekim ayında %4.4 beklentisine karşılık %4.3’e geriledi. Son oran %4.5 düzeyindeydi.

*Japonya Maliye Bakanı, Japonya'nın borçlarını ödeyemeyeceğini öngörmenin zor olduğunu söyledi.

*AB, ABD ile ticaret anlaşmasını ilerletmek ve daha geniş kapsamlı gümrük muafiyeti sağlamak için taslak bir plan hazırladı.

*İsviçre, ihracatına %15 ABD tarifesi uygulanmasını sağlayacak bir anlaşmaya yaklaşıyor ve üst düzey bakanlar görüşmeler için Washington'a gidiyor.

*Beyaz Saray’dan Hassett: Hükümetin kapanması bu çeyreğin GSYİH'sini etkileyecek.

ABD federal hükümetini tarihin en uzun kapanmasına sürükleyen bütçe çıkmazı sona erdi. Başkan Donald Trump, hükümeti yeniden açan geçici finansman yasasını imzaladı.

Yeni yasa, federal kurumlara Ocak ayının sonuna kadar fon sağlıyor. Böylece haftalardır kapalı olan kurumlar “normal operasyonlara” dönmeye hazırlanıyor.

Trump: “Büyük zarar oluştu, hesaplaması haftalar sürecek”

Trump, kapanmanın etkilerine ilişkin açıklamasında:
*Kapanmanın yaklaşık 1.5 trilyon dolar ekonomik zarar yaratmış olabileceğini söyledi.
*Hasarın “tam olarak hesaplanmasının haftalar, hatta aylar” sürebileceğini belirtti.
*Bu tür çıkmazların tekrarlanmaması için Senato’daki filibuster uygulamasının kaldırılması gerektiğini ifade etti.
*“Hükümeti bir daha asla kapatmamalıyız.” dedi.
*Vatandaşların sağlık harcamaları ve doğrudan ödemeler için yeterli mali kaynağa sahip olması gerektiğini vurguladı.

“Kapanma bitti… bir sonrakine kadar”

Yasa yalnızca geçici bir çözüm sunuyor. Kongre, Ocak sonuna kadar uzun vadeli bir bütçe anlaşmasına varamazsa yeni bir kapanma riski masada kalmaya devam ediyor.

Global piyasalar bu habere ekstra bir tepki vermedi ancak hali hazırda Ons Altın ve Gümüş'ün Ekim ayı zirvelerine yaklaşması mercek altında. USDJPY tarafındaki yükseliş de ilgi çekici olmaya başladı.

ABD vadelilieri ise Asya seansından pozitif döndü. Dow Jones bu haftaki yükseliş ile rekor tazeledi. 

Değerli metal, üç haftanın ardından ilk kez 4.200 doların üzerine çıktı ve bugün %0.4 yükselişle 4.214 dolar seviyesinde işlem görüyor. Ekim sonunda 4.000 dolar altında yaşanan dalgalanmanın ardından alıcıların güç kazandığı net biçimde görülüyor. Şimdi ana soru şu: Yükselişin devamı için alan var mı?

Piyasa belirsizliği altını desteklemeye devam ediyor.

Altın tarafında uzun zamandır süregelen pozitif eğilim, ABD hükümetinin yeniden açılmasına rağmen bozulmuş değil. Çünkü kapanmanın bitmesi, ekonomik veri akışındaki belirsizliği ortadan kaldırmıyor.

*Özellikle Ekim ayı istihdam verilerinin yayımlanmak istenmemesi, işgücü piyasasının seyrini okumayı zorlaştırıyor.
*Ekim ayının zaten zayıf bir dönem olarak bilindiği, Challenger işten çıkarma raporlarında da vurgulanmıştı.
*Enflasyon görünümü ise hâlâ karışık ve Aralık ayındaki Fed toplantısına kadar netlik kazanması beklenmiyor.

Bu nedenle piyasalar, önümüzdeki haftalarda Eylül tarım dışı istihdam verilerinin yayımlanıp yayımlanmayacağından bile emin değil. Aynı belirsizlik perakende satışlar için de geçerli; ABD büyümesinin önemli bir bileşeni olan bu veri setinin Eylül veya Ekim için hazır olup olmadığı bilinmiyor.

FED belirsizliği altında altın güçlü kalabilir

Enflasyon, tüketim ve istihdam tarafında yeni veri alınamaması, Fed’in Aralık toplantısı öncesinde yön bulmasını zorlaştırıyor. Powell’ın geçen ay yaptığı “Sisli havada ne yaparsınız? Yavaşlarsınız.” yorumu, bu ortamda daha temkinli bir politika yaklaşımına işaret ediyor.

Bu uzayan belirsizlik, altın fiyatlarının destek bulmasında ek bir faktör olabilir. Piyasa, Fed’in bir sonraki adımını anlamaya çalışırken güvenli liman talebi güçlü kalıyor.

Teknik görünüm: Ekim zirveleri gündemde

Altın fiyatı, ay sonundan bu yana yaşanan düşüş hareketinin %50 Fibonacci düzeltme seviyesinin ve 4.200 dolar eşiğinin üzerine çıktı. Bu teknik kırılma, alıcıların 4.380 dolar civarındaki Ekim zirvelerine doğru yeni bir test yapma isteğinin güçlendiğini gösteriyor.

*ABD hükümeti 43 gün sonra yeniden açıldı ancak bugün açıklanması beklenen Ekim ayı ABD enflasyon verisi ve her perşembe açıklanan haftalık işsizlik maaşı başvuruları açıklanmadı.

*CME FEDWatch'a göre FED'in Aralık toplantısında faiz indirme ihtimali %53'e geriledi. Bu oran tam bir ay önce %95'di.

*FED üyesi Daly, Aralık ayında kesin bir faiz indirimi veya faiz indirimi olmayacağını söylemek için henüz erken olduğunu açıkladı. ABD ekonomisinin temkinli iyimserlik içerisinde olduğunu söyledi. İstihdamda biraz daha fazla olsa da, risklerin dengeli olduğunu belirtti.

*Euro Bölgesi'nde Eylül ayı Sanayi Üretimi aylık bazda %0.2 arttı. Beklenti %0.7 artış olması yönündeydi.

*İngiltere ekonomisinin yıllık bazda üçüncü çeyrek ekonomik büyüme tahmini %1.3 oldu. İngiltere ikinci çeyreği yıllık bazda %1.4'lük büyüme ile kapatmıştı.

*Ons Altın'daki yükseliş eğilimi bugün de devam etti. Değerli metal 4244 $'ı gördü. Ons Gümüş ise 54.38 $'a kadar yükselerek rekor seviyesine çok yaklaştı.

*ABD vadelileri, 17:30'daki seans açılına hafif negatif başlayama hazırlanıyor.

*Yarın haftanın son işlem gününde Euro Bölgesi ekonomik büyümesi ve FOMC üyelerinin konuşması piyasada önemli yer tutacak.

*Çin sanayi üretimi Ekim ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %4.9 ile %5.5 olan beklentilerin altında kaldı. Bir önceki veri %6.5 olarak açıklanmıştı.

*Çin perakende satışları Ekim ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %2.9 ile %2.7 olan beklentilerin üzerine çıktı. Bir önceki veri %3.0 olarak açıklanmıştı.

*Çin işsizlik oranı Ekim ayında 0.1 puan düşerek %5.1 oldu.

*New York Times, Trump yönetiminin gıda fiyatlarını düşürmek amacıyla gümrük muafiyetleri uygulamaya hazırlandığını bildirdi.

*Amazon ve Microsoft, ABD yapay zeka tedariğini güvence altına almak için Nvidia'nın Çin'e çip ihracatını kısıtlayan yasa tasarısını geri çekti.

*Japonya Ekonomi Bakanı Kiuchi, zayıf yenin ithalat maliyetleri yoluyla TÜFE'yi yukarı çekebileceğini söyledi.

*Amerika Birleşik Devletleri ve Güney Kore, Perşembe günü kapsamlı bir ekonomik ve güvenlik anlaşmasını açıkladı. Anlaşma, Kore'ye yapılacak yüz milyarlarca dolarlık yatırımın yanı sıra büyük ABD tarife indirimleri ve genişletilmiş savunma iş birliğini de kapsıyor. Beyaz Saray'a göre Washington, ABD gemi inşa sektörüne 150 milyar ABD doları değerinde Kore yatırımını ve yeni bir Mutabakat Zaptı kapsamında taahhüt edilen 200 milyar ABD doları tutarındaki "stratejik yatırımı" onayladı.

*Üst düzey bir ABD'li yetkili, İsviçre ile ticaret görüşmelerinde Perşembe günü önemli bir adım atıldığını belirterek, son görüşme turunu "çok olumlu" olarak nitelendirdi ve Washington'ın sınırlı bir gümrük muafiyeti anlaşmasına yaklaştığına işaret etti.

*Beyaz Saray ekonomik danışmanı Hassett, “Kapanma nedeniyle 4. çeyrekte GSYİH'nin %1,5 daha düşük olmasını bekliyoruz.”

Ons altın bugün yaklaşık %3 değer kaybetmiş durumda. Bu durumun altında yatan sebeplere bakarsak FED’in faiz indirimi hikâyesinin hızla zayıflaması var: ABD hükümetinin 43 gün süren kapanmasının sona ermesiyle birlikte piyasalar, Aralık toplantısında beklenen faiz indirimi ihtimalini  birkaç gün önceki %60–70 bandından kabaca %50’lere çekti ve “kesin indirim” algısı dağıldı. Aynı zamanda, hükümetin yeniden açılması sonrası veri akışının normale dönecek olması ve resmi verilerin ekonomide önce düşünülenden daha fazla zayıflık göstermeyebileceği endişesi, son günlerdeki “güvercin Fed + zayıf büyüme” temasını törpüleyerek güvenli liman talebini zayıflatmış görünüyor.

Ons Altın 4066 seviyesinde bulunun 14 günlük hareketli ortalamadan destek alamaz ise 4000 desteğine doğru azalışını derinleştirebilir. 4000 seviyesi ise bir tepki bölgesi olarak takip edilebilir. Eğer 14 günlük ortalamadan tepi gelirse 4127 direncine doğru yükseliş görülebilir.

Stokastik şuan aşırı alım bölgesinden aşağıya doğru salınmaya başladı. CCI tarafı da +100 sınırını aşağı kesmiş durumda ve long pozisyonların risklerinin yüksek olduğunu söylemekte.

Destekler: 4066 – 4000 – 3960

Dirençler: 4127 – 4250 – 4380

*Global piyasalar haftayı negatif kapatmaya hazırlanıyor. ABD vadelileri, 17:30 açılışı öncesi satıcılı seyrediyor. SP500 %1, Dow Jones %0.7 ve Nasdaq %1.5 oranında değer kaybetti.

*Muhteşem yedili hisseleri bu değer kaybına öncülük ediyor. Apple %0.5, Amazon %1.7, Alphabet %2.5, Meta Platforms %1.6, Microsoft %0.5, Nvidia %3 ve Tesla %4’e varan seans öncesi kayıpları işaret ediyor.

*Dün 4245 $’a kadar yükselmiş olan Ons Altın, günlük kapanışı önemli bir düzeltme seviyesi olan 4195’in altında yapmıştı. Bugün ABD seansına yakın saatlerde güçlü satışlar ile geriledi ve 4045 $’ı gördü.

*Ons Gümüş hafta içerisinde 54.39 $’ı görmesinin ardından bugün 50.60 $’a kadar geriledi.

*Walmart’da CEO değişikliğine gidildi. Eski CEO Douglas McMillon ayrılırken, yerine John Furner getirildi. Walmart CEO değişikliği sebebiyle seans öncesi işlemlerde %2.45 oranında değer kaybı yaşıyor.

*ABD Çalışma Bakanı, Ekim ayı enflasyon verisinin hiçbir zaman açıklanmayabileceğini belirtti. Beyaz Saray Basın Sözcüsü Leavitt, daha önce Ekim ayı NFP ve TÜFE verilerini hiç alamayabileceğimizden bahsettiği için bu yeni bir bilgi değil. Kasım ayı verilerini bir sonraki FOMC toplantısından önce almak FED’in Aralık toplantısında ne yapacağını anlamak için kritik bir öneme sahip oldu.

*FED’in Aralık toplantısında faiz indirme ihtimali CME FEDWatch’a göre %50 seviyelerinde seyrediyor. Bu oran bir ay önce %90 olarak görülüyordu.

*Önümüzdeki hafta 19 Kasım’da Nvidia’nın bilançosu açıklanacak.

*Euro/İsviçre Frangı (EURCHF) tarihi düşük seviyeye geriledi ve 0.9180’ı gördü. İsviçre Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine ara vermesi ve negatif faiz gündemini zorlamak istememesiyle parite bir süredir geriliyordu. Euro ise daha dirençli bir ekonomi ve ECB'nin de faiz indirimlerine ara vermesiyle biraz destekleniyor, ancak büyük olasılıkla bir noktada faiz indirimlerine devam edecek.

*Özel sektör ADP haftalık istihdam değişimi raporuna göre ABD’de istihdam kaybı önceki -11,25 bin seviyesinden -2,5 bine toparlanarak kayıpların  yavaşladığını gösterdi.

*ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 18 Ekim'de sona eren haftada 232,000 oldu. Bu veri, ABD'de hükümet kapanması nedeniyle normal programın dışında yayınlandı.

*X(Twitter) dahil olmak üzere binlerce sitenin alt yapısını sağlayan Cloudflare şirketine öğleden sonra erişim sıkıntıları yaşanıyor ve bu sebeple Cloudflare'nin alt yapısını kurduğu hiç bir web siteye erişilemiyor. Şirketin hisseleri seans öncesi işlemlerde %3’ün üzerinde düşüş yaşarken dün de %3.96’lık bir değer kaybı gerçekleşmişti.

*CME FED Watch göstergesine göre FED’in Aralık toplantısında faiz indirme ihtimali %46.4 oldu. Bu oran bir hafta önce %60’ın üzerindeydi.

*Ons Altın dün 4010 seviyelerine kadar geri çekilmişti. Bugün de gün içinde 4010’u görürken çok sınırlı da olsa tepki aldı ve 4040 $ civarında fiyatlanıyor.

*Ons gümüş gün içinde 49.34 $’a kadar gerilerken aynı zamanda 21 günlük ortalama üzerinde tutunmaya çalışıyor.

*ABD vadelileri hafta başından bu yana gerilemeye devam ediyor. Seans öncesinde ABD vadelileri de negatif seyrediyor.

Ons gümüş, yaptığı zirvelerden sonra FED’in Aralık’ta faiz indirimi konusunda daha temkinli bir duruşa geçmesi ve dolar endeksinin son 3 gündür yeniden güçlenmesi nedeniyle kâr realizasyonu baskısı altında kalarak geri çekiliyor. Daha yüksek ABD tahvil faizleri ve güçlü dolar, faiz getirmeyen varlıklara olan iştahı sınırlarken gümüşte kısa vadede dalgalı ve oynak bir görünüm yaratıyor. Buna karşın Silver Institute verilerine göre solar paneller, elektrikli araçlar ve elektronik sektörü kaynaklı sanayi talebi arzı üst üste birkaç yıldır aşıyor; yani piyasa yapısal olarak “arz açığı” veriyor ve bu da orta–uzun vadede gümüş fiyatlarını destekleyen ana temel hikâye olmaya devam ediyor. Kısacası, güçlü dolar ve Fed belirsizliği kısa vadede baskı yaratsa da, enerji dönüşümü ve sanayi talebinin sürmesi gümüşteki geri çekilmeleri büyük resimde hâlâ bir “nefeslenme/düzeltme” olarak öne çıkarıyor.

Stokastik henüz yukarı dönüş sinyali vermedi anca RSI ve CCI tarafında özellikle RSI tarafında yukarı yönlü bir yönelim var. CCI ise düşüş ivmesini kaybederek yataylaşmaya başladı ve buda önümüzdeki süreçte tekrar yükseliş pozisyonuna geçebilme ihtimalinin fazla olduğunu gösteriyor.

Destekler: 50.32 – 47.75 – 45.70

Dirençler: 53.00 – 54.45 – 55.50

Son günlerde ons altın, FED’in Aralık’ta faiz indirme ihtimaline dair beklentilerin zayıflamasıyla bir miktar düzeltme yaşıyor; piyasa, bir hafta önce %60’ın üzerindeyken bugün Aralık indirimi olasılığını yaklaşık %50 civarında fiyatlıyor ve bu da tahvil faizleri ile dolar endeksini yukarı, altını aşağı itiyor. Altının yapısal tarafında ise merkez bankaları talebi fiyatları desteklemeye devam ediyor: Dünya Altın Konseyi’ne göre 2025’in üçüncü çeyreğinde merkez bankaları net 220 ton altın alarak alımlarını bir önceki çeyreğe göre %28 artırdı ve yılın ilk dokuz ayında 634 ton ile pandemiden önceki ortalamaların belirgin üzerine çıktı artık resmi sektör talebi küresel altın talebinin %20’den fazlasını oluşturur duruma ulaştı. Bu alımların arkasında rezervleri çeşitlendirme, dolar bağımlılığını azaltma ve yaptırımlara karşı “sistem dışı” bir güvenli liman yaratma motivasyonu var ve fiyatlar rekor seviyelere yakın olsa bir çok ülke rezervlerini büyütmeyi sürdürüyor.

Teknik göstergeler tarafında ise Stokastik ve CCI aşağı yönlü bir görünüm sergiliyorlar ancak ivmeleri azalıyor bu da tekrar grafiğin yönünün yukarı dönebileceğinin izlenimini veriyor. 4066 seviyesi ise şuan fiyatın tutunduğu ilk seviye olarak izlenirken bu seviyede ciddi bir kararsızlık görünmekte ve volatilite 4075-4000 bandında yüksek seyretmekte. 4066 hala destek olarak çalışmaya devam etmekle birlikte aşağı yönlü ciddi şekilde test edildi. Günlük kapanışın durumuna göre bu seviyenin destek ya da direnç özellikleri daha net ortaya çıkacaktır.

Destekler: 4066 – 4000 – 3971

Dirençler: 4127 – 4250 - 4380