*CME’nin “aşırı volatilite” sonrası COMEX’te yeniden teminat gereksinimlerini artırması (Comex 100 altın vadelisi %8 ‘den %9’a, Comex 5000 gümüş vadelisi %15’ten %18’e) kaldıraç maliyetini yükseltip pozisyon taşıma baskısını artırınca, altın ve gümüşte sert satış görüldü. Bu dalgada gümüş 64$’a, altın 4.655$’a kadar geriledi, ardından ikisi de dipten sınırlı bir toparlanma sergiledi.

*Amazon, piyasa kapanışı sonrası 4. çeyrek (Q4) bilançosunu açıkladı, şirket hisse başı kârını (EPS) 1,95 $ ile 1,95 $ beklentiye paralel (önceki: 1,86 $) duyururken, gelirini 213,4 milyar $ ile 211,26 milyar $ beklentinin üzerinde (önceki: 187,79 milyar $) açıkladı. Ancak Wall Street’in kârlılık tarafında beklediği ivmenin zayıf kalması ve Amazon’un yıl geneli için yaklaşık 200 milyar $’lık sermaye harcaması öngörerek yapay zekâ yatırımlarının boyutuna dair endişeleri artırması sonrası, hisseler piyasa sonrası işlemlerde -%11 civarında geriledi.

*Anthropic, “Claude Opus 4.6” adlı yeni/iyileştirilmiş modelini duyurarak özellikle kodlama ve finans gibi iş-odaklı alanlarda yetenek çıtasını yükseltti; bu da “AI geleneksel yazılımın yerini alır mı?” endişesini yeniden alevlendirip bazı klasik yazılım hisselerinde satış baskısını artırdı.

*Petrolde Ortadoğu kaynaklı arz riskinden, ABD–İran diplomasisinin tansiyonu düşürüp arz endişelerini hafifletme ihtimaline kaydı ve  WTI 63 dolar civarında, Brent ise 68 doların altında seyrederken zayıflayan jeopolitik risk primi petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskıyı öne çıkarıyor.

*Japonya’da Pazar günkü seçim öncesi piyasalar, özellikle maliye politikası belirsizliği nedeniyle yen ve JGB’leri yakından izliyor. Takaichi’nin güçlü sonuç alması belirsizliği azaltabilir; ancak %8’lik gıda satış vergisini askıya alma gibi vaatlerin finansmanı netleşmezse bütçe endişeleri JGB faizlerini yukarıda, yeni ise baskı altında tutabilir.

*Dünya Altın Konseyi’ne (WGC) göre Ocak ayında altın ETF’lerine rekor düzeyde giriş oldu; net girişler 19 milyar $’a ulaşırken toplam varlık büyüklüğü 669 milyar $ ile yeni zirveye, toplam altın stoku ise 120 ton artışla 4.145 tona çıktı.

*Japonya’da Aralık ayı hanehalkı harcamaları enflasyon baskısı altında belirgin şekilde zayıfladı aylık bazda -%2,9 ile (beklenti -%1,3) sert düşerken, yıllık bazda da -%2,6 ile tüketime dair momentumun 2025 sonuna doğru bozulduğuna işaret ediyor.

*ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, 2024’te “tarifeler enflasyonist olabilir” dediği görüşte yanıldığını Kongre’deki oturumda açıkça söyledi ve Trump döneminde (2025’ten beri) devreye alınan tarifelerin beklenen ölçüde enflasyon yaratmadığını “havlamayan köpek” benzetmesiyle savundu.

*Hindistan, ABD ile ticaret anlaşması sonrası Boeing’den 70–80 milyar $’lık büyük bir uçak siparişi hazırlığında; motor ve yedek parçalar eklenirse toplam tutar 100 milyar $’ı aşabilir. Önümüzdeki günlerde ortak açıklama ve Mart’ta resmi anlaşma konuşulsa da, paketin kapsamı ve “5 yılda 500 milyar $ ABD malı alımı” gibi başlıklarda piyasalar net detayları bekliyor.

*Coca-Cola, ABD ve Kanada’da dondurulmuş ürün kategorisinden çıkıyor—Minute Maid Frozen dahil “frozen” ürünlerini tüketici tercihlerindeki değişim nedeniyle sonlandıracağını açıkladı.

*BOJ üyesi Kazuyuki Masu, çekirdek enflasyonun %2 hedefe çok yaklaştığını söyleyerek “zamanında” ek faiz artışlarının gerekebileceğini vurguladı. Zayıf yenin ithalat maliyetleri üzerinden enflasyonu artırabileceğine dikkat çeken Masu’nun mesajı, piyasada Nisan’da yeni bir faiz artışı beklentisini canlı tutarken USD/JPY ve JGB’lerin haberlere duyarlılığını artırıyor.

*Ukrayna ve Rusya, Abu Dabi’de ABD aracılığındaki ikinci tur barış görüşmelerini “verimli” diye tanımlayarak tamamladı; somut sonuç olarak büyük bir esir takası yapıldı ve kısa süre içinde yeni bir tur için yeniden masaya oturma konusunda anlaşıldı.

*ABD ve Rusya, Abu Dabi temaslarının ardından 2021’den beri askıda olan üst düzey “askerî-askerî” iletişim hattını yeniden başlatma konusunda anlaştı. Bu gelişme jeopolitik “tansiyon primi”ni bir miktar aşağı çekerek kısa vadede risk iştahını destekleyebilir.

*ABD vadeli endeksleri haftanın son işlem gününe sakin bir başlangıç yaparken, Nikkei cephesinde de benzer şekilde temkinli bir görünüm öne çıkıyor.

*ABD ile İran arasında Umman arabuluculuğunda Cenevre’de yapılan nükleer müzakerelerin 3. turu tamamlanırken arabulucu Umman “önemli ilerleme” duyurdu, taraflar teknik görüşmeleri önümüzdeki hafta Viyana’da sürdürme kararı aldı.

*Netflix, Warner Bros. Discovery yönetiminin Paramount Skydance’in revize teklifini “daha üstün” bulmasının ardından teklifini artırmayacağını ve anlaşmanın artık “finansal olarak cazip olmadığını” söyleyerek yarıştan çekildi.

*Netflix hisseleri, piyasa kapanışından sonraki işlemlerde %8,5'e kadar yükselirken, şirket geri çekilmesinin ardından 2,8 milyar dolarlık bir tazminat alacak.

*Çin’de yetkililer, yuanın hızlı değer kazanmasını dizginlemek için günlük fixing’i beklentiden daha zayıf belirleyip devlet bankaları üzerinden dolar alımlarıyla piyasaya “yükselişi yumuşatma” mesajı verdi.

*Zelenskiy, ABD arabuluculuğundaki Rusya-Ukrayna barış görüşmelerinin 3. turunun mart başında BAE’nin Abu Dabi kentinde yapılabileceğini söyledi ve “liderler düzeyinde toplantı” ihtiyacını vurguladı.

*ABD Enerji Bakanı Chris Wright, ABD’nin kontrolünde yürüyen Venezuela petrol satışlarının Şubat sonuna kadar yaklaşık 2 milyar dolara ulaşmasının beklendiğini söyledi.

*İngiltere’de GfK tüketici güveni Şubat’ta -19’a gerileyerek 3 ayın dibine inerken işsizlik %5,2’ye yükseldi ve Ocak’ta otomobil üretimi yıllık %8,2 düştü bu tablo yıl başı büyüme görünümünü zayıflatıyor.

*Japonya’da Ocak’ta perakende satışlar yıllık %1,8 ile beklentiyi ters köşe yapıp güçlü gelirken, sanayi üretimi aylık %2,2 artışla beklentinin (%5,3) altında kaldı.

*ABD Hazine’si 44 milyar $’lık 7 yıl vadeli tahvili %3,790 bileşik getiriyle sattı.

*Fed Guvernörü Stephen Miran, son veriler işgücü piyasasında toparlanmaya işaret etse de 2026’da toplam 100 baz puan (yaklaşık 4 kez 25 bp) faiz indiriminin uygun olduğunu söyleyerek “geç kalmaktansa erken indirimi tercih ederim” mesajını yineledi.

Sizler için hazırladığımız 27 Şubat tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

Küresel piyasalarda ABD’den gelen enflasyon verileri, merkez bankası beklentileri ve jeopolitik gelişmeler eşliğinde dalgalı bir görünüm öne çıkıyor. Tüm detaylar ve piyasa değerlendirmeleri için akşam bültenimize linkten ulaşabilirsiniz.

https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/2702-aksam-bulteni.pdf 

Sizler için hazırladığımız 05 Mart tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

*Küresel hisse endeksleri güne negatif bir tonla başlarken, ABD vadeli tarafta S&P 500 -%0,20, Dow Jones -%0,30 ve Nasdaq -%0,25 gerilerken; Asya’da Nikkei -%1,65, Avrupa’da ise DAX30 -%0,65 düşüşle öne çıkıyor.

*FED’in Bej Kitap raporuna göre ABD’de ekonomik faaliyetlerin çoğu bölgede “hafif-orta” hızda arttığı, fiyat artışlarının ise “ılımlı” seyrettiği; ayrıca tarifelerin 9 bölgede maliyetleri yukarı ittiği vurgulanıyor.

*Putin, AB’nin Rus gazını (LNG dahil) tamamen yasaklamayı planladığını söyleyerek Rusya’nın Avrupa gaz piyasasından tamamen çekilebileceğini ve Avrupa’ya gaz sevkiyatını durdurmak için hükümete talimat vereceğini açıkladı ve sevkiyatın daha karlı yeni pazarlara ve güvenilir ortaklara yönlendirilebileceğini belirtti.

*Microsoft, Amazon, Google ve Meta ABD’de “ratepayer protection” çerçevesinde, yapay zeka veri merkezlerinin ihtiyaç duyduğu ek elektrik üretim maliyetini üstlenip mümkün olduğunda kendi enerjilerini üretmeyi şebeke yatırımlarına katkı vererek hane halkı elektrik faturalarına yük binmemesini taahhüt etti.

*Çin, ABD kısıtları ve jeopolitik baskılar altında “teknolojik öz-yeterlilik” hızını artıracağını; özellikle yarı iletkenler, yapay zekâ, uzay-havacılık gibi stratejik alanlarda yerli kapasiteyi güçlendirip kuantum, 6G ve “embodied AI” (insansı robotlarda kullanılan AI) gibi yeni endüstrileri büyütmeyi ve AI’nin sanayi/lojistik/eğitim/sağlık gibi alanlarda yaygın kullanımını teşvik etmeyi taahhüt etti.

*Apple, eğitim ve küçük işletmeler gibi fiyat hassas segmenti hedefleyerek Chromebook’lar ve uygun fiyatlı Windows PC’lere karşı rekabet etmek için 599$ başlangıç fiyatlı “MacBook Neo”yu tanıttı; cihazın iPhone’larda kullanılan A18 Pro çiple gelmesi maliyet/erişilebilirlik odağını güçlendiriyor.

*Broadcom CEO’su Hock Tan, özel tasarım çiplere yönelik güçlü talep sayesinde şirketin yapay zekâ çip gelirlerinde 2027’de “100 milyar $’ın üzerini” görebileceklerini söyledi; şirket ayrıca 2Ç gelir beklentisini piyasa tahminlerinin üstünde açıkladı ve 10 milyar $’lık yeni hisse geri alım programı duyurdu.

*Çin, bugün başlayan Ulusal Halk Kongresi gündemiyle birlikte “ılımlı gevşek” para politikasını sürdürme niyetini koruyor yani büyümeyi destekleyen gevşek duruş devam edecek mesajı veriliyor.

*ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi’nden Yargıç Eaton, Yüksek Mahkeme’nin geçen ay iptal ettiği tarifeler için Trump yönetimine “hızlı iade” sürecini başlatma talimatı verdi, hükümetin temyiz sürecinde durdurma talebi reddedildi ve yaklaşık 130 milyar $’lık iadenin daha erken yapılması gündemde.

*Çin’in 5 yıllık plan taslağına göre Pekin, 2026 için %4,5–%5 büyüme hedefi ve yaklaşık %2 TÜFE hedefi belirlerken, bütçe açığını GSYH’nin %4’üne çekmeyi ve “daha proaktif maliye politikası” ile iç talebi/ tüketimi artırmayı hedefliyor.

EURUSD’de son günlerde izlenen geri çekilmenin temelinde, jeopolitik risk algısındaki belirgin bozulmanın doları “güvenli liman” olarak öne çıkarması yer alıyor. ABD-İran hattında artan tansiyonla birlikte riskten kaçış eğilimi güçlenirken, dolar talebindeki artış parite üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturdu. Eş zamanlı olarak petrol fiyatlarındaki yükseliş, Euro Bölgesi açısından enerji ithalat maliyetleri ve enflasyon görünümü üzerinden kırılganlık algısını artırarak euroyu zayıflatan ikinci kanal oldu. Buna ek olarak, enflasyon endişelerinin yeniden öne çıkmasıyla ABD faizlerinin “daha uzun süre yüksek” kalabileceğine yönelik fiyatlama, doların faiz avantajını destekleyerek düşüş hareketini pekiştirdi.

Grafiğe baktığımda ise son 4 günde %1.70’lik bir düşüş görünüyor. Şuan parite 1.15750  seviyesinden bulduğu destekle yükselmeye çalışıyor. RSI 33’e kadar geriledi ve aşırı satım bölgesine girmek üzere. MACD ise gittikçe negatifleşen bir yapıya sahip. Sinyal çizgisinden negatif yönde uzaklaşıyor ve histogramlar negatif olarak hacimleniyor. Paritenin önündeki engel 1.1650 seviyesi ve burası kırılmadıkça yükseliş ivme kazanamadan satış baskısıyla düşmeye devam edebilir.

Destekler: 1.1575 – 1.1525 – 1.1490

Dirençler: 1.1650 – 1.1700 – 1.1750

Ons gümüş cephesinde fiyatı iki farklı parametre aynı anda itip çekiyor. Bir yanda Orta Doğu’daki savaş başlığı güvenli liman talebini artırarak değerli metalleri destekliyor ve diğer yanda gümüşün endüstriyel metal tarafıda devrede özellikle güneş paneli üreticilerinin maliyetler nedeniyle gümüşten bakıra doğru ikameyi hızlandırması, orta vadeli talep beklentilerinde azalma etkisi yaratıyor. Buna rağmen Silver Institute tarafı 2026’da perakende yatırım talebinin artmasıyla toplam talebin dengelendiğini ve piyasanın yapısal açık vermeye devam ettiğini söylüyor. Kısa vadede ise doların savaşla güçlenip sonra zayıflama eğilimine girmesi gibi dalgalanmalar, gümüşte yönü belirleyen ana tetikleyicilerden biri.

Teknik görünüme gelince Günlük grafikte Ocak sonundaki sert zirve sonrası yüksek volatiliteyle geri çekilme yaşanmış ve fiyat son dönemde 80–90 bandında denge arayan bir yapıya girmiş durumda. Şu an yaklaşık 85 çevresinde fiyatlama var RSI 50 ile momentum nötr, yani piyasada ne aşırı alım ne aşırı satım hissi baskın. MACD tarafı dipten toparlanmayı doğruluyor ama ivme güçlü değil çizgiler birbirine yakın, histogram küçük bu da net trend değil, sıkışma okumasını güçlendiriyor. Seviyelerde 85 kısa vadeli direnç konumunda.

Destekler: 80 – 75 – 70

Dirençler: 85 – 90 – 95

Ons Altın jeopolitik risk primi, güvenli liman talebi, dolar ve ABD faizleri ekseninde kalarak fiyatlanmaya devam ediyor. Orta Doğu’da çatışmanın genişlemesi, piyasada riskten kaçışı artırarak altına olan talebi her geçen gün arttırabilir. Diğer tarafta ABD’de tarife iadesi sürecinin hızlanması (mahkeme kararıyla gümrüklerin iade işlemlerini başlatması) piyasa tarafında likidite etkisi yaratabileceği için risk iştahını destekleyebilir fakat aynı zamanda enflasyon algısı ve tahvil faizleri üzerinden altın için zaman zaman iki yönlü hem destekleyici hem baskılayıcı bir alan oluşlabilir.

Teknik tarafta günlük grafikte ana resim yukarı trend, ama kısa vadede konsolidasyon var. Fiyat 5100-5250 bandında dalgalanırken 7 ve 20 günlük EMA’lar yukarı eğimli ve 50 günlük EMA’nın üzerinde kalarak trend yapısını koruyor. Yukarıda 5.250 ilk majör direnç bunun üzerinde kalıcılık sağlanırsa 5.450 ve 5.600 katmanları tekrar gündeme gelir. Aşağıda ise ilk savunma hattı 5.100; bu seviyenin altına sarkmada 5.000 psikolojik destek ve devamında 4.850 bölgesi izlenebilir. Momentum göstergeleri de bu tabloyla uyumlu RSI 56 ile nötr-pozitif bölgede, MACD ise güçlü yükseliş sonrası soğuyup yataya yakınlayarak nefeslenme sürecine işaret ediyor.

Destekler: 5100 – 5000 – 4850

Dirençler: 5250 – 5450 – 5600

Son günlerde petrol tarafındaki ana hikayede ABD-İsrail-İran hattında tırmanan gerilimle Hürmüz Boğazı çevresinde sevkiyatın aksaması, tankerlerin rotadan kaçınması ve sigorta/taşımacılık koşullarının zorlaşması fiyatlara yukarı yönlü baskı yaptı. Buna karşılık OPEC+’ın Nisan’dan itibaren 206 bin varil/gün gibi sınırlı bir artışa gitmesi, piyasanın gözünde jeopolitik riskin yanında bir miktar tanpon oldu ama yeterli değil ve bu yüzden fiyatlamada belirleyici olan hala çatışmanın süresi ve Hürmüz’deki akışın ne kadar aksayacağı. Öte yandan ABD stok verileri cephesinde ticari ham petrol stoklarının haftalık artış göstermesi (yaklaşık +3,5 mn varil) temelde arz bol argümanını tamamen bitirmiyor bu da jeopolitik tansiyon gevşerse fiyatın hızla soluklanabileceği anlamına geliyor.

Teknik tarafta ise günlük grafikte sert bir ivmelenen yükseliş var. Fiyat 65–66 bandından kopup 75 üstüne taşındı, 7 günlük EMA’nın 20 günlük EMA’nın üzerinde ve dikleşmesi trendin kısa vadede güçlü kaldığını gösteriyor. Ancak RSI 80 ile piyasa belirgin biçimde aşırı alım bölgesinde bu durum yükselişin bittiğini değil, ama kar realizasyonu riskinin arttığını söylüyor. Şuan 77.5 seviyesini test eden Crude hafta kapanışına doğru 80 doların üstünü görebilir.

Destekler: 75 – 72.5 – 70

Dirençler: 77.5 – 80 – 82.5