*CME’nin “aşırı volatilite” sonrası COMEX’te yeniden teminat gereksinimlerini artırması (Comex 100 altın vadelisi %8 ‘den %9’a, Comex 5000 gümüş vadelisi %15’ten %18’e) kaldıraç maliyetini yükseltip pozisyon taşıma baskısını artırınca, altın ve gümüşte sert satış görüldü. Bu dalgada gümüş 64$’a, altın 4.655$’a kadar geriledi, ardından ikisi de dipten sınırlı bir toparlanma sergiledi.

*Amazon, piyasa kapanışı sonrası 4. çeyrek (Q4) bilançosunu açıkladı, şirket hisse başı kârını (EPS) 1,95 $ ile 1,95 $ beklentiye paralel (önceki: 1,86 $) duyururken, gelirini 213,4 milyar $ ile 211,26 milyar $ beklentinin üzerinde (önceki: 187,79 milyar $) açıkladı. Ancak Wall Street’in kârlılık tarafında beklediği ivmenin zayıf kalması ve Amazon’un yıl geneli için yaklaşık 200 milyar $’lık sermaye harcaması öngörerek yapay zekâ yatırımlarının boyutuna dair endişeleri artırması sonrası, hisseler piyasa sonrası işlemlerde -%11 civarında geriledi.

*Anthropic, “Claude Opus 4.6” adlı yeni/iyileştirilmiş modelini duyurarak özellikle kodlama ve finans gibi iş-odaklı alanlarda yetenek çıtasını yükseltti; bu da “AI geleneksel yazılımın yerini alır mı?” endişesini yeniden alevlendirip bazı klasik yazılım hisselerinde satış baskısını artırdı.

*Petrolde Ortadoğu kaynaklı arz riskinden, ABD–İran diplomasisinin tansiyonu düşürüp arz endişelerini hafifletme ihtimaline kaydı ve  WTI 63 dolar civarında, Brent ise 68 doların altında seyrederken zayıflayan jeopolitik risk primi petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskıyı öne çıkarıyor.

*Japonya’da Pazar günkü seçim öncesi piyasalar, özellikle maliye politikası belirsizliği nedeniyle yen ve JGB’leri yakından izliyor. Takaichi’nin güçlü sonuç alması belirsizliği azaltabilir; ancak %8’lik gıda satış vergisini askıya alma gibi vaatlerin finansmanı netleşmezse bütçe endişeleri JGB faizlerini yukarıda, yeni ise baskı altında tutabilir.

*Dünya Altın Konseyi’ne (WGC) göre Ocak ayında altın ETF’lerine rekor düzeyde giriş oldu; net girişler 19 milyar $’a ulaşırken toplam varlık büyüklüğü 669 milyar $ ile yeni zirveye, toplam altın stoku ise 120 ton artışla 4.145 tona çıktı.

*Japonya’da Aralık ayı hanehalkı harcamaları enflasyon baskısı altında belirgin şekilde zayıfladı aylık bazda -%2,9 ile (beklenti -%1,3) sert düşerken, yıllık bazda da -%2,6 ile tüketime dair momentumun 2025 sonuna doğru bozulduğuna işaret ediyor.

*ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, 2024’te “tarifeler enflasyonist olabilir” dediği görüşte yanıldığını Kongre’deki oturumda açıkça söyledi ve Trump döneminde (2025’ten beri) devreye alınan tarifelerin beklenen ölçüde enflasyon yaratmadığını “havlamayan köpek” benzetmesiyle savundu.

*Hindistan, ABD ile ticaret anlaşması sonrası Boeing’den 70–80 milyar $’lık büyük bir uçak siparişi hazırlığında; motor ve yedek parçalar eklenirse toplam tutar 100 milyar $’ı aşabilir. Önümüzdeki günlerde ortak açıklama ve Mart’ta resmi anlaşma konuşulsa da, paketin kapsamı ve “5 yılda 500 milyar $ ABD malı alımı” gibi başlıklarda piyasalar net detayları bekliyor.

*Coca-Cola, ABD ve Kanada’da dondurulmuş ürün kategorisinden çıkıyor—Minute Maid Frozen dahil “frozen” ürünlerini tüketici tercihlerindeki değişim nedeniyle sonlandıracağını açıkladı.

*BOJ üyesi Kazuyuki Masu, çekirdek enflasyonun %2 hedefe çok yaklaştığını söyleyerek “zamanında” ek faiz artışlarının gerekebileceğini vurguladı. Zayıf yenin ithalat maliyetleri üzerinden enflasyonu artırabileceğine dikkat çeken Masu’nun mesajı, piyasada Nisan’da yeni bir faiz artışı beklentisini canlı tutarken USD/JPY ve JGB’lerin haberlere duyarlılığını artırıyor.

*Ukrayna ve Rusya, Abu Dabi’de ABD aracılığındaki ikinci tur barış görüşmelerini “verimli” diye tanımlayarak tamamladı; somut sonuç olarak büyük bir esir takası yapıldı ve kısa süre içinde yeni bir tur için yeniden masaya oturma konusunda anlaşıldı.

*ABD ve Rusya, Abu Dabi temaslarının ardından 2021’den beri askıda olan üst düzey “askerî-askerî” iletişim hattını yeniden başlatma konusunda anlaştı. Bu gelişme jeopolitik “tansiyon primi”ni bir miktar aşağı çekerek kısa vadede risk iştahını destekleyebilir.

Sizler için hazırladığımız 20 Şubat tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

*Japonya’da Ocak ayına ait manşet tüketici fiyat endeksi yıllık bazda %1.5, çekirdek tüketici fiyat endeksi ise %2.0 artış gösterdi. Önceki veriler sırasıyla %2.1 ve %2.4 olarak açıklanmıştı.

* Avustralya’da Şubat ayına ait öncü PMI verilerinde imalat PMI endeksi 0.8 puanlık düşüşle 51.5, hizmet PMI endeksi ise 4.1 puanlık düşüşle 52.2 düzeyine geriledi. Düşüşe rağmen iki veri de pozitif bölgede kalmaya devam etti.

* Japonya’da Şubat ayına ait öncü PMI verilerinde imalat PMI endeksi 1.3 puanlık yükselişle 52.8, hizmet PMI endeksi ise 0.1 puanlık yükselişle 53.8 düzeyine yükseldi. Böylelikle veriler pozitif bölgede yükselmiş oldu.

* Haftanın son işlem gününde piyasalar ABD PCE fiyat endeksi verilerine odaklandı. PCE fiyat endeksinin aylık bazda %0.4, yıllık bazda %2.8 olarak açıklanması bekleniyor. Çekirdek veriler ise aylık bazda %0.3, yıllık bazda %2.9 olarak açıklanması bekleniyor.

* Günün geri kalanında Almanya üretici fiyat endeksi, İngiltere perakende satışları, Türkiye imalat güveni, ABD öncü ekonomik büyümesi, Kanada perakende satışları ve birçok ülkeden öncü PMI verileri gündemde olacak.

* Goldman Sachs, merkez bankalarının altın alımlarının 2026'da 2025'te görülen hızda yeniden ivme kazanacağını, ons altının fiyatının 2026 yıl sonuna kadar 5.400 dolar/ons seviyesine yükseleceğini öngörüyor.

* ABD Yüksek Mahkemesi, Trump'ın gümrük vergilerinin yasallığına ilişkin uzun zamandır beklenen kararı bugün açıklayabilir. Bugün bir karar alınmadığı taktirde ek karar tarihler, 24 ve 25 Şubat olarak değerlendiriliyor.

* İran, saldırıya uğraması halinde misilleme yapmaya hazır olduğunu belirtirken, Trump nükleer anlaşmazlık konusunda askeri seçenekleri değerlendiriyor.

Geçtiğimiz hafta Japonya Başbakanlık seçimi sonrasında yen lehine bir ivme kazanan USDJPY paritesi, bu hafta yükseliş trend çizgisinden gelen pozitif ivmenin ve dolar endeksinin güçlenmesi ile yukarı yönlü tepkiler aldı.

Hafta ortasında 154.40 direncini aşan USDJPY paritesi şu sıralar 155.19 bölgesinde işlem görüyor.

Paritenin yukarı yönlü hareketlerine devam etmesi durumunda 158.00 bölgesi direnç olarak test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 154.40 bölgesi bu kez destek oluşturabilir.

Destekler:  154.40 – 153.00 – 152.10

Dirençler:  158.00 – 159.20 – 162.00

EURUSD paritesinde bu hafta genel olarak dolar lehine görünüm etkin kalmaya devam etti. Fiyatlamalar şu sıralar 1.1753 bölgesinde 55 günlük hareketli ortalamayı test ediyor.

Bugün 16:30’da açıklanacak ABD PCE fiyat endeksi verileri EURUSD paritesinde ani fiyat değişimlerine yol açabilir.

Dolar lehine tepkilerin devamında 1.1707 bölgesi destek oluşturabilir. Yükselişlerde ise 1.1830 bölgesi direnç olarak takip edilebilir.

Destekler:  1.1707 – 1.1615 – 1.1541

Dirençler:  1.1830 – 1.1918 – 1.2052

Ons altın hafta içerisindeki düşüş denemeleri sonrasında tekrar 5000 barajına yerleşti. Bu bölge aynı zamanda bollinger bandı merkezi ve 8 günlük hareketli ortalama ile kesişiyor.

Gün içinde pozitif hareketlerin etkili olması ile günlük kapanışın 5000 bölgesi üzerinde gerçekleşmesi durumunda gelecek haftaya pozitif bir giriş yapılabilir.

Bugün açıklanacak ABD PCE fiyat endeksi verileri sırasında ons altın fiyatlamalarında oynaklıklar görülebilir.

Destekler:  4640 – 4380 – 4250

Dirençler:  5000 – 5200 – 5598

İran tarafından yapılan açıklamada savaş istenmediği ancak herhangi bir saldırının karşılıksız bırakılmayacağı bildirildi. Sözlü misilleme sonrasında artan jeopolitik endişeler brent petrolde yükselişleri güçlendirdi.

Geçtiğimiz gün 70.66 direnci aşan brent petrol, en son 2025 Temmuz’da görülen 72.11 seviyesine kadar yükseldi. Fiyatlamalar haftanın son işlem gününde 71.91 ile pozitif kalmaya devam ediyor.

Yükselişlerin devamında 72.84 bölgesi direnç olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 70.66 bölgesi bu kez destek oluşturabilir.

Destekler: 70.66 – 68.56 – 66.63

Dirençler:  72.84 – 75.50 – 77.30

ABD’de makro veriler genel olarak dengeli bir tabloya işaret ederken, risk varlıklarında temkinli bir fiyatlama öne çıkıyor. Piyasaların önümüzdeki döneme dair sinyalleri nasıl okuduğuna ilişkin değerlendirmemize akşam bültenimize aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz.

https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/1902-aksam-bulteni.pdf

Nasdaq tarafında dün görülen tepki yükselişinde Nvidia–Meta’nın milyonlarca AI çipini (Blackwell ve gelecekte Rubin), ayrıca CPU ve ağ çözümlerini kapsayan genişletilmiş anlaşmasının risk iştahına pozitif katkı verdiği ve AI talebi endişelerini bir miktar yatıştırdığı görüldü. Önümüzdeki günlerde odak giderek Nvidia bilançosuna kayacaktır, şirketin 25 Şubat’ta kapanış sonrası sonuç açıklayacak olması, endeksin son düşüşünü sonlandırabilecek bir katalizör yaratabilir güçlü bir bilanço senaryosu teknoloji hisselerini yeniden canlandırıp endekste toparlanmayı destekleyebilirken, beklentiyi karşılamayan bir tablo halinde yukarı tepkilerin sınırlı kalması ve satış baskısının yeniden güçlenmesi daha olası görünüyor.

Teknik olarakta bakarsak fiyatın 20 ve 50 günlük EMA’ların altına sarktığı ve 25.250–25.500 bandının altında kaldıkça toparlanmaların satışla karşılanma riski taşıdığı bir yapı var. Güncel bölgede ilk izlenecek eşik 25.000 psikolojik seviyesi bunun üzerine yerleşme sağlanırsa kısa vadeli tepkinin devamında 25.250 - 25.400 - 25.500 direnç alanları gündeme gelebilir. Endeksin kısa vadede yönüne Nvdia bilançosu ve son günlerde fiyatlanmaya başlayan Jeopolitik risklerin artık savaş aşamasına geçmesi durumundaki piyasalara yansıması belirleyebilir.

Destekler: 24750 – 24450 – 24250

Dirençler: 25000 – 25250 – 25400

Altın gümüşle benzer şekilde iki kuvvet arasında sıkışıyor jeopolitik risk primi, (ABD–İran görüşmelerinde belirsizliğin sürmesi, Hürmüz’de geçici kapanma haberleri ve genel askeri seçenek masada mesajları güvenli liman talebini canlı tutarken , FED’in temkinli tutumları yani Ocak tutanaklarında enflasyon yüksek kalırsa faizlerin yeniden artabileceğine dair uyarılar ve bazı üyelerin gevşeme konusunda aceleci olmaması altının yükselişini zaman zaman sınırlıyor . Buna ek olarak Rusya–Ukrayna barış görüşmelerinin somut ilerleme üretmemesi de risk algısını tamamen dağıtmıyor.

Teknik tarafta ise fiyatın 4.980 civarında 5.000 psikolojik eşiği etrafında yataya sardığı görülüyor. Bugün gün içinde 5000 dolar üstüne çıktı ama satış tepkisi yiyerek yukarıda bir iğne bırakmış oldu. Her an tekrar 5000 sınırını test etme noktasında fiyat aralık olarak sakin gidiyor. Gün kapanışını 5000 doların üzerinde yapabilirse haftayıda bu seviyenin üzerinde kapatması çok olası çünkü yukarıdada bahsettiğimiz gibi ABD-İran konusunda savaş ihtimalleri gittikçe artıyor ve buda fiyatlamaları pozitif desteklemeye devam edebilir.

Destekler: 4940 – 4900 – 4780

Dirençler: 5000 – 5100 – 5290