ABD Doları yeni ay ve yeni haftaya güçlü başladı. EURUSD paritesi dolar lehine hareket ederek gün içinde 1.0728’e kadar geriledi. Dolar endeksi 104.40’dan, 105.05’e yükseldi. Dolar endeksi böylelikle 2023 Kasım ayından bu yana en yüksek seviyeye gelmiş oldu. Ayrıca ABD 10 yıllık tahvil faizi bugün 13 baz puan yükselerek %4.31’e yükseldi. %4.35’in üzerinde önemli bir teknik kırılma olacaktır.

Peki ABD Doları’nın pozitif kalmasını etkileyen yakın zamandaki gelişmeler nedir kısaca bunun cevabını arayalım ?

1.       FED Başkanı Powell...
   
   Hemen geçtiğimiz Cuma günü, neredeyse piyasaların büyük çoğunluğu kapalıyken FED Başkanı Powell’ın konuşmasına gelelim. Powell, Marketplace sunucusu Kai Ryssdal ile San Francisco FED’de moderatörlü bir tartışmada konuştu.  Powell genel olarak ekonominin oldukça güçlü olmasından bahsederken, ilk faiz indirimi kararının/zamanlamasının çok önemli bir karar olduğunu söyledi. Powell bu konuşmasında bu yıl faiz indiriminin bahsini açmadı. Piyasalar Powell’ın bu duruşunu şahin algıladı, ki toplantıdan bu yana faiz indirimleri konusundaki temkinli duruş daha da artmış gözüktü. Bu durum şahin ve Dolar lehine oldu.
   
   

2.       ISM İmalat PMI…
   
   1 Nisan Pazartesi günü ABD’de açıklanmış ISM İmalat PMI verisi 50.3 ile hem beklenti hem de bir önceki verinin üzerinde geldi. Bu veri 2022 Kasım ayından bu yana en güçlü veri olması ile birlikte bu tarihten bu yana ilk kez 50’nin üzerinde (yani pozitif) olarak geldi. Bu FED’in faiz indirimi hamlesi yapabilmesi için pek tercih etmediği bir veri olarak karşımıza çıktı. Bu durum şahin ve Dolar lehine oldu.
   
   

3.       Takvim…
   
   Bu hafta kritik bir takvim içindeyiz. Öncelikle 2 Nisan Salı günü ABD’de JOLTS İş İmkanları ve Personel Değişimi verisi son zamanların gözdesi oluyor.
   
   3 Nisan Çarşamba günü ABD’den ISM Hizmet PMI endeksi, aynı imalat PMI verisi gibi önemli olacaktır. Aynı gün 19.10’da Powell’ın konuşmasının yine “olası şahin” tarafından endişe ediliyor. Piyasalar için bir başka veri ise 5 Nisan Cuma günü ABD Tarım Dışı İstihdam Raporu verisi çok kritik olacaktır.
   
   
   

ABD’de tarım dışı istihdam Nisan ayında 238.000 kişi beklentisine karşılık 175.000 kişi olarak açıklandı. Bir önceki veri 315.000 kişi olarak açıklanmıştı. Veri 2023 yılının Ekim ayından beri ilk kez beklentilerin altında açıklandı. Veri sonrası piyasa hareketleri dolar aleyhine fiyatlandı. EURUSD paritesinde 1.0745 seviyesinden 1.0812 seviyesine kadar yükselişler yaşandı.

İstihdamdaki beklenti altındaki artışa paralel olarak işsizlik oranı eşlik etti. Mart ayında %3.8 olan ABD işsizlik oranı, Nisan ayında %3.9’a çıktı.

Önemli olan bir diğer veri ise ortalama saatlik kazançlar verisiydi. Ortalama saatlik kazançlar Nisan ayında bir önceki aya göre %0.3 artış beklentisine karşılık %0.2 artarken, bir önceki yılın aynı ayına göre %4.0 artış beklentisine karşılık %3.9 arttı.

Japonya Merkez Bankası Başkanı Ueda şu açıklamalarda bulundu:

-Enflasyon tahminlerimizin altında kalırsa veya aşağı yönlü riskler artarsa, bu durum mevcut destekleyici ortamımızı daha uzun süre korumamızı gerektirecektir.

-Fiyat görünümüne ilişkin riskler hem yukarı hem de aşağı yönlü olmak üzere yüksek.

-Ekonomik ve fiyat tahminlerimiz ya da bunları çevreleyen riskler değişirse, bu da faiz oranlarını ayarlamak için açık bir neden olacaktır.

-Japonya ekonomisi bazı zayıflıklar olsa da ılımlı bir toparlanma içinde.

-Maliyet baskısının azaltılmasının firmaları artan ücret maliyetlerini satış fiyatlarına yansıtmaktan caydırma ihtimaline karşı da dikkatli olmalıyız.

-Enflasyonun beklentileri aşma ihtimali var.

-Japonya'nın reel faiz oranı hem kısa hem de uzun vadede son derece negatif kalmaya devam ediyor.

-Mart ayındaki politika değişikliği sonrasında piyasa gelişmelerini değerlendirmeye devam ediyoruz, ancak gelecekte tahvil alımlarımızın boyutunu azaltmak uygun olacaktır.;

-Uzun vadeli faiz oranlarının yurtdışı kur gelişmeleri, ekonomideki değişimler ve fiyat görünümüne bağlı olarak dalgalanması doğaldır.

TCMB Başkanı Fatih Karahan, 2024-II Enflasyon Raporu sunumunda şu açıklamalarda bulundu:

Fiyatlama davranışlarını ve enflasyon beklentilerini yakından takip ediyoruz.

Enflasyon, hedeflerimizle uyumlu seviyelere gerileyene kadar sıkı para politikası duruşumuzu korumakta kararlıyız.

Enflasyon görünümünde kalıcı bir bozulmaya kesinlikle izin vermeyeceğiz.

Parasal sıkılaştırmanın iç talebe etkilerini çeşitli göstergeler üzerinden yakından takip etmekteyiz.

2024 yılı ikinci yarısında, parasal aktarımın gecikmeli etkisiyle, iç talepte zayıflama olacağını ve bu sayede cari dengedeki iyileşmenin devam edeceğini öngörüyoruz.

Enflasyonun ana eğilimi gerilemekle birlikte, yılın ilk Enflasyon Raporu’nda öngördüğümüz patikanın üzerinde seyretmiştir.

Son dönemde hizmetler grubundaki fiyat artışlarının, diğer gruplara kıyasla daha güçlü olduğunu görüyoruz.

Enflasyon beklentilerinin tahmin aralığına yakınsaması, dezenflasyon açısından kritik önemdedir.

Ekonomik birimlerin beklentilerindeki ayrışma ve olası oynaklıklara karşı, parasal aktarımın etkinliğini artırmak amacıyla, makroihtiyati politikaları uygulamaya devam ediyoruz.

Menkul kıymet tesis uygulamasını 9 Mayıs itibarıyla tamamen sonlandırdık.

Likidite gelişmelerini yakından takip ederek, sterilizasyon araçlarını gerektiğinde etkin bir şekilde kullanacağız.

Para politikası duruşumuz ve makroihtiyati çerçeve, mevduat faizlerinin Türk lirasına geçişi destekleyecek seviyelerde kalmasını ve tasarrufların artmasını sağlayacaktır.

Mart toplantısında yaptığımız ilave parasal sıkılaştırma, yurt içi ve yurt dışı yerleşiklerin Türk lirasına güvenini artırmış ve rezervlere olumlu yansımıştır.

Swap hariç net rezervlere bugün itibarıyla baktığımızda son iki haftada 18 milyar dolarlık bir ek iyileşme görmekteyiz. Böylece, ilgili dönemde swap hariç net rezervler toplam 34 milyar dolar artmıştır.

Orta vadeli tahminler oluşturulurken, enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar, para politikasındaki sıkı duruşun sürdürüleceği ve ekonomi politikalarındaki eşgüdümün korunacağı bir görünüm esas alınmıştır.

2024 yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 38’e güncelledik. 2025 ve 2026 tahminlerini sırasıyla yüzde 14 ve yüzde 9 seviyesinde koruduk. Orta vadede ise enflasyonun yüzde 5’te istikrar kazanmasını hedefliyoruz.

Tahmin aralıklarının alt ve üst noktaları da 2024 yılı için yüzde 34 ve 42, 2025 yılı için ise yüzde 7 ve 21’e tekabül etmektedir.

Para politikasındaki kararlı duruşumuz, yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerindeki düzelme vasıtasıyla aylık enflasyonun ana eğilimini düşürecektir.

Aylık enflasyonun ana eğiliminde, belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri, öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşumuzu sürdüreceğiz.

Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise, para politikası duruşumuzu sıkılaştıracağız.

Haziran’dan itibaren yaşayacağımız dezenflasyon sürecinde, enflasyonu, belirlediğimiz ara hedeflerle uyumlu olacak şekilde düşürmek için ne gerekiyorsa yapmaya devam edeceğiz.

TCMB’nin haftalık para ve banka istatistiklerinde 3 Mayıs ile biten haftada merkez bankası toplam rezervleri %2.24 artış ile 126.85 milyar dolara ulaştı. Toplam rezervler içerisinde altın rezervleri %2.38 düşüşle 57.70 milyar dolar olurken, döviz rezervleri %6.44 artışla 69.14 milyar dolar oldu.

Yurt dışında yerleşik kişilerin portföy değişimleri ise 3 Mayıs haftasında hisse senetleri için 309.1 milyon dolar artarken, DİBS (Kesin Alım) değişimi 761.1 milyon dolar artış şeklinde gerçekleşti.

ABD ve Avrupa'da işlem gören şirketleri 13 - 17 Mayıs 2024 haftası bilanço takvimine linki tıklayarak ulaşabilirsiniz.

Tıklayınız

SP500 endeksinde 5039 seviyesinden alınan destekle başlayan yükseliş rallisi 5259 düzeyine kadar sürdü. Yükselişin devamında 5272 ve 5300 direnç olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde ise 5244 ve 5219 destek oluşturabilir.

destekler:5244-5219-5192

Dirençler:5272-5300-5325

Nvidia Nisan ayında sona eren çeyrek sonuçlarını 22 Mayıs akşamı ABD piyasaları kapandıktan sonra yani TSİ 23.00’den sonra açıklayacak. Bir önceki çeyrekte şirketin bilanço açıklaması global piyasalarda oldukça büyük ses getirmişti.

Genel tahminler, Nvidia’nin çiplerdeki teslimat sürelerinin azalması nedeniyle muhtemelen 24-26 milyar dolara ulaşan güçlü bir 1. çeyrek gelirine hazır olduğunu söylüyor. (Önceki gelir 22.10 Milyar $) Bununla birlikte hisse başı kazancın 5.58 $ olması öngörülüyor. (Önceki: 5.16 $)

NVIDIA, hisse senedi fiyatında yılbaşından bu yana yaklaşık %92’lik şaşırtıcı bir artış sergileyerek şirketi teknoloji ve inovasyonun ön saflarına iterek dikkate değer bir koşuya tanık oldu. Bir önceki çeyrek bilanço sonuçlarının beklenti üzerinde gelmiş olması burada bir itici güç oldu. NVIDIA ayrıca Mart 2024'te 2 trilyon dolardan fazla piyasa değerine sahip özel şirketler kulübüne katılarak büyük bir dönüm noktasına ulaştı.

Artış, yatırımcıların NVIDIA'nın stratejik konumlandırmasına, sağlam finansal performansına ve yapay zeka gibi dönüştürücü teknolojilerin şekillendirilmesindeki önemli rolüne olan güvenini yansıtıyor.

Devam eden dijitalleşme trendi ve çeşitli sektörlerde yapay zeka teknolojilerinin giderek daha fazla benimsenmesiyle NVIDIA, raporlanacak çeyrekte ve önümüzdeki çeyreklerde güçlü finansal performansını sürdürmek için iyi bir konumdadır.

NVIDIA aynı zamanda nakit zengini bir şirkettir ve bu da onu piyasa çalkantılarına karşı bağışık hale getirir. Şirketin nakit ve nakit benzerleri, 29 Ekim 2023'te 18,28 milyar dolardan 28 Ocak 2024 itibarıyla 25,98 milyar dolara yükseldi.

Bununla birlikte, NVIDIA, Yarı İletken-Genel endüstrisinin 14.11X'lik ileriye dönük F/K çarpanına göre 21.20X'lik bir yıllık ileriye dönük F/K ile işlem görüyor. Bu nedenle Nvidia hissesinin bu açıdan riskli olan bir tarafı da bulunmaktadır.

15 Mayıs Çarşamba günü ABD Nisan ayı enflasyon verilerinin tetiklediği piyasa çapındaki ralli, şirketin 22 Mayıs'taki ilk çeyrek sonuçları öncesinde bir dizi iyimser bilanço tahminiyle birlikte Nvidia hisselerini yükseltti.

Nvidia'nın 17.05.2024 tarihli güncel teknik analizine aşağıdaki linktne ulaşabilirsiniz.

https://www.ikon.news/haber/detay/927509 

*Çarşamba günü açıklanan ABD enflasyon verilerinin ardından bugün Euro Bölgesi enflasyon verileri açıklandı.

Euro Bölgesi – Tüketici Fiyat Endeksi (Aylık): %0.6 (Beklenti: %0.6 - Önceki: %0.8)
Euro Bölgesi – Tüketici Fiyat Endeksi (Yıllık): %2.4 (Beklenti: %2.4 - Önceki: %2.4)

Euro Bölgesi – Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (Aylık): %0.7 (Beklenti: %0.7 - Önceki: %1.1)
Euro Bölgesi – Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (Yıllık): %2.7 (Beklenti: %2.7 - Önceki: %2.9)

Euro Bölgesi enflasyon verileri beklentilerden sapmadı. Manşet verilerde aylık bazlı enflasyon bir önceki aya göre 0.2 puan yavaşladı. Yıllık veride herhangi bir değişiklik olmadı. Çekirdek enflasyon verilerinde aylık veri bir önceki aya göre 0.4 puan yavaşlarken, yıllık veri 0.2 puan yavaşladı.

Euro Bölgesi enflasyon konusunda ABD’ye göre daha iyi ilerleme kaydetti. Buna istinaden de ECB yetkilileri faiz indirimi için Haziran ayını işaret etmeye başlarken, FED yetkilileri tarih sinyali verebilecek cesareti bulamıyorlar.

*Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın gerçekleştirdiği Mayıs ayı piyasa katılımcıları anketinde yıl sonu enflasyon beklentisi %44,16'dan %43,64 seviyesine geriledi. Anket sonuçları sonrasında Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek şu açıklamalarda bulundu:
-Programımızın olumlu sonuçları enflasyon beklentilerine de yansıyor.
-Yıl sonu enflasyon beklentisinde gerileme devam ederken, 12 ay sonrası beklenti ekim ayına kıyasla 12,1 puan azalarak yüzde 33,2 oldu.
-Beklentilerdeki iyileşme, enflasyon ataletinin kırılmasında ve kalıcı fiyat istikrarının sağlanmasında çok önemli,
-Mayıs ayında yıllık enflasyonun en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra yılın kalan döneminde hızla gerilemesini bekliyoruz.
-Enflasyon gerçekleşmeleri de beklentileri etkiliyor, dezenflasyon sürecinin başlamasıyla beklentiler hedefimize daha hızlı yakınsayacaktır.
-Hedefimize ulaşmakta kararlıyız.

*FED Başkanı Powell pazar akşamı saat 22:30'da konuşma yapacak.

EURUSD paritesinde 1.0900 düzeyinde karşılaşılan dirençle 1.0835 düzeyine kadar geri çekilmeler oldu. Geri çekilmenin devamında 1.0800 ve 1.0765 destek olarak izlenebilir. Euro lehine işlemlerde ise 1.0845 ve 1.0900 direnç oluşturabilir.

Destekler:1.0800-1.0765-1.0723

Dirençler:1.0845-1.0900-1.0965